受益于AI算力需求爆發(fā)與國(guó)產(chǎn)替代加速，半導(dǎo)體板塊近一年來(lái)持續(xù)走強(qiáng)，成為資本市場(chǎng)最受關(guān)注的主線之一。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2026年5月末，國(guó)證芯片指數(shù)、科創(chuàng)芯片指數(shù)近一年漲幅均達(dá)110%至150%，遠(yuǎn)超上證指數(shù)21%的同期漲幅。行業(yè)層面，據(jù)SIA數(shù)據(jù)，2026年一季度全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額環(huán)比增長(zhǎng)25%至2985億美元，行業(yè)全年市場(chǎng)規(guī)模有望首次突破萬(wàn)億美元。業(yè)內(nèi)人士表示，在需求擴(kuò)張、供給偏緊、漲價(jià)確認(rèn)與資本開(kāi)支上行四重共振下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正從傳統(tǒng)周期性波動(dòng)轉(zhuǎn)向兼具成長(zhǎng)屬性的配置邏輯。

從產(chǎn)業(yè)鏈投資邏輯看，不同環(huán)節(jié)受益程度存在明顯分化。上游半導(dǎo)體設(shè)備與材料作為晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的“賣(mài)鏟人”，直接受益于全球資本開(kāi)支擴(kuò)張。據(jù)SEMI預(yù)測(cè)，2026年至2028年全球300mm晶圓廠設(shè)備支出將達(dá)3740億美元，其中中國(guó)大陸以940億美元投資額領(lǐng)跑全球。與此同時(shí)，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮正向MCU、功率器件等品類(lèi)蔓延，進(jìn)一步確認(rèn)行業(yè)景氣回暖。

在此背景下，純正聚焦設(shè)備與材料的半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)，以及覆蓋A股芯片龍頭的國(guó)證芯片指數(shù)，分別成為捕捉擴(kuò)產(chǎn)紅利與均衡布局產(chǎn)業(yè)核心資產(chǎn)的重要工具?？苿?chuàng)板芯片相關(guān)指數(shù)同樣表現(xiàn)活躍。科創(chuàng)芯片指100%聚焦科創(chuàng)板，涵蓋設(shè)計(jì)、制造、設(shè)備、材料、封測(cè)全產(chǎn)業(yè)鏈，集結(jié)寒武紀(jì)、中芯國(guó)際等“硬科技”標(biāo)的，20%漲跌幅限制賦予其較高彈性。而科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)則進(jìn)一步收斂至芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，在本輪AI算力需求持續(xù)超預(yù)期的背景下，設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)輕資產(chǎn)、高彈性的特征使其業(yè)績(jī)釋放空間更受關(guān)注。四只指數(shù)分別對(duì)應(yīng)半導(dǎo)體設(shè)備、芯片全產(chǎn)業(yè)鏈、科創(chuàng)板芯片產(chǎn)業(yè)鏈、芯片設(shè)計(jì)四種差異化定位，適配看好不同環(huán)節(jié)的投資者。

為幫助投資者便捷布局上述細(xì)分賽道，廣發(fā)基金已形成較完整的半導(dǎo)體ETF產(chǎn)品矩陣。其中，半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780）跟蹤半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)，聚焦中微公司、北方華創(chuàng)等設(shè)備材料龍頭；芯片ETF廣發(fā)（159801）跟蹤國(guó)證芯片指數(shù)，均衡覆蓋海光信息、寒武紀(jì)等A股芯片核心資產(chǎn)；科創(chuàng)芯片ETF廣發(fā)（589160）與科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF廣發(fā)（589210）則分別錨定科創(chuàng)板芯片全產(chǎn)業(yè)鏈及設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，提供高彈性配置工具。四只產(chǎn)品覆蓋從上游擴(kuò)產(chǎn)主線到下游應(yīng)用爆發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈條。

分析人士指出，當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)處于AI需求拉動(dòng)、供給緊平衡、國(guó)產(chǎn)化率提升的多重利好疊加期，中長(zhǎng)期配置價(jià)值較為突出。對(duì)于普通投資者而言，通過(guò)ETF進(jìn)行細(xì)分賽道配置是高效便捷的方式。不過(guò)，半導(dǎo)體板塊波動(dòng)較大，短期可能存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性參與，審慎選擇與自身投資目標(biāo)相匹配的產(chǎn)品方向。

截至6月3日收盤(pán)，商業(yè)航天概念小幅反彈，商業(yè)航天概念類(lèi)ETF——航天ETF華安（159267）今日上漲1.24%，全天成交額再破1億，達(dá)1.35億元。

資金方面，該基金當(dāng)日獲申購(gòu)1400萬(wàn)份、贖回500萬(wàn)份，凈申購(gòu)900萬(wàn)份。至此，航天ETF華安（159267）已連續(xù)30日獲資金凈流入。今年以來(lái)，航天ETF華安（159267）份額增長(zhǎng)率達(dá)310.99%，高居同指數(shù)第一。此外，根據(jù)該ETF最新年報(bào)披露，其機(jī)構(gòu)資金持有占比近6成，備受機(jī)構(gòu)資金關(guān)注。

成分股方面，海特高新上漲10.01%，中國(guó)衛(wèi)星上漲6.78%，長(zhǎng)盈通上漲6.17%，上海瀚訊，中兵紅箭等個(gè)股跟漲。

消息面上，SpaceX最早將于6月11日正式確定首次公開(kāi)發(fā)行價(jià)格，股票將于6月12日上市。SpaceX將選擇納斯達(dá)克作為其首次公開(kāi)發(fā)行的上市地點(diǎn)，SpaceX股票將以“SPCX”為代碼進(jìn)行交易。

據(jù)悉，SpaceX計(jì)劃設(shè)定每股135美元的定價(jià)目標(biāo)，發(fā)售5.556億股股票，共計(jì)籌集750億美元資金，籌集的資金將用于擴(kuò)展人工智能計(jì)算、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域。

相關(guān)研究機(jī)構(gòu)表示，SpaceX通過(guò)星艦V3成功試射驗(yàn)證了太空算力部署和大規(guī)模太空運(yùn)輸?shù)暮诵墓?jié)點(diǎn)，為其太空算力業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)，馬斯克的核心激勵(lì)將聚焦于建立年產(chǎn)100GW太空數(shù)據(jù)中心和火星人類(lèi)殖民計(jì)劃，太空算力星預(yù)計(jì)2028年啟動(dòng)部署，光伏設(shè)備商將受益于太空光伏加速落地。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，航天ETF華安（159267）為全市場(chǎng)唯一以“航天”命名的ETF，商業(yè)航天純度高，跟蹤指數(shù)50支成分股中與商業(yè)航天概念（886078.TI）共計(jì)33只成分股重合，覆蓋“火箭+衛(wèi)星+地面通信”商業(yè)航天上中下游全產(chǎn)業(yè)鏈，商業(yè)航天含量超70%。今年以來(lái)，航天ETF華安（159267）份額增長(zhǎng)率超285%，高居同指數(shù)第一，該ETF最新年報(bào)數(shù)據(jù)顯示其機(jī)構(gòu)資金持有占比近6成，備受機(jī)構(gòu)資金關(guān)注。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

6月3日，A股全天沖高回落，指數(shù)高開(kāi)后震蕩收窄漲幅，盤(pán)面結(jié)構(gòu)性分化延續(xù)，權(quán)重賽道逆勢(shì)走強(qiáng)、多數(shù)小票承壓下行，上演指數(shù)收漲、個(gè)股大面積走弱行情。截至收盤(pán)，滬指漲0.22%，深成指漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.65%。

截至收盤(pán)，滬深兩市全天成交額約3.13萬(wàn)億元，市場(chǎng)交投保持活躍，科技成長(zhǎng)板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，防御性板塊及新能源賽道表現(xiàn)偏弱，全市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情特征顯著。

電池、軟件板塊遭主力資金集中撤離

全天主力資金整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性凈流出態(tài)勢(shì)，新能源、軟件應(yīng)用及傳統(tǒng)防御板塊成為資金撤離的主要方向。

元件板塊全天主力資金凈流出40.13億元，位居所有板塊倒數(shù)第一；電池板塊主力資金凈流出37.81億元，板塊下跌1.27%。

與此同時(shí)，軟件開(kāi)發(fā)板塊主力資金凈流出27.10億元，板塊下跌1.48%。

主力資金持續(xù)從新能源、軟件應(yīng)用及傳統(tǒng)防御板塊撤離，市場(chǎng)風(fēng)格進(jìn)一步向科技硬件主線集中，板塊輪動(dòng)的分化特征愈發(fā)明顯。

半導(dǎo)體通信設(shè)備延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，科技硬件成資金布局核心

在多數(shù)板塊資金流出的背景下，科技硬件板塊成為全天資金流入的絕對(duì)核心，半導(dǎo)體與通信設(shè)備板塊持續(xù)獲得主力資金加倉(cāng)。

半導(dǎo)體板塊全天主力資金凈流入87.18億元，位居所有板塊首位，板塊上漲2.34%，午后資金繼續(xù)大幅流入，較午間進(jìn)一步加倉(cāng)超20億元。

通信設(shè)備板塊主力資金凈流入67.72億元，板塊上漲1.95%，全天保持強(qiáng)勁的資金流入態(tài)勢(shì)；此外小金屬板塊主力資金凈流入25.69億元，板塊上漲2.46%。

全球AI算力建設(shè)持續(xù)加速，半導(dǎo)體芯片、光模塊等核心硬件需求保持高景氣，行業(yè)業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，成為主力資金中長(zhǎng)期布局的重點(diǎn)方向。

相關(guān)ETF方面，相關(guān)ETF方面，光通信濃度超55%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159279）漲超3.57%，該ETF目前換手率高達(dá)65.31%，持續(xù)居同指數(shù)第一，流動(dòng)性充沛。成分股天孚通信上漲8.84%，依米康上漲7.57%，金信諾上漲7.45%，中際旭創(chuàng)，光庫(kù)科技等個(gè)股跟漲。

與此同時(shí)，同指數(shù)費(fèi)率最低的科創(chuàng)芯片ETF（588290）大漲3.73%。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

6月3日，A股全天沖高回落，指數(shù)高開(kāi)后震蕩收窄漲幅，盤(pán)面結(jié)構(gòu)性分化延續(xù)，權(quán)重賽道逆勢(shì)走強(qiáng)、多數(shù)小票承壓下行，上演指數(shù)收漲、個(gè)股大面積走弱行情。截至收盤(pán)，滬指漲0.22%，深成指漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.65%。

滬深兩市全天成交額3.13萬(wàn)億元，較前一交易日放量3373億元，資金進(jìn)場(chǎng)力度提升，盤(pán)面熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，賺錢(qián)效應(yīng)零散，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股下跌，結(jié)構(gòu)性割裂格局突出。

板塊方面，電力、煤炭、光通信、芯片輪番拉升。電力板塊反復(fù)異動(dòng)，廣西能源、豫能控股、華電遼能封死漲停；煤炭午后發(fā)力上攻，鄭州煤電、大有能源順利斬獲3連板；CPO盤(pán)中走強(qiáng)，源杰科技大漲超15%創(chuàng)出歷史新高，青山紙業(yè)漲停；光纖板塊韌性十足，亨通光電拿下2連板，長(zhǎng)飛光纖盤(pán)中沖擊漲停；芯片產(chǎn)業(yè)鏈全線回暖，華特氣體20CM漲停，康強(qiáng)電子、立昂微盤(pán)中觸板。此外互聯(lián)金融全線走弱成為主要拖累。

下跌方面，互聯(lián)金融板塊集體回撤，短線虧錢(qián)效應(yīng)凸顯，匯金科技、銀之杰跌幅超10%，安碩信息、匯金股份、贏時(shí)勝同步深度下挫。

ETF市場(chǎng)交投熱度持續(xù)高位，全市場(chǎng)ETF今日合計(jì)成交額4925.8億元，較上一交易日縮量273.1億元，全市場(chǎng)僅800左右只ETF實(shí)現(xiàn)收漲。

熱點(diǎn)概覽：

主力凈流入板塊：

NO.1【芯片概念】獲主力資金凈流入119.3億元，板塊內(nèi)23只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)506家。

NO.2【共封裝光學(xué)（CPO）】獲主力資金凈流入109.6億元，板塊內(nèi)8只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)129家。

NO.3【光纖概念】獲主力資金凈流入83.52億元，板塊內(nèi)6只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)83家。

NO.4【消費(fèi)電子概念】獲主力資金凈流入68.51億元，板塊內(nèi)8只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)233家。

市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注方向：

【人工智能】

相關(guān)ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159279）、科創(chuàng)信息ETF（588260）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF（159658）、軟件ETF（561010）

核心消息面：

騰訊云宣布6月3日起對(duì)DeepSeek-V4系列模型大幅降價(jià)，最高降幅達(dá)97.5%，持續(xù)壓低用戶使用成本。英偉達(dá)與微軟聯(lián)手推出統(tǒng)一技術(shù)棧，覆蓋Windows設(shè)備、云端及本地全場(chǎng)景，加速AgenticAI落地。微軟同步發(fā)布首個(gè)AI推理模型Mai-Thinking-1，擁有350億活躍參數(shù)，并推出新款量子芯片Majorana2，力爭(zhēng)2029年打造出實(shí)用型量子計(jì)算機(jī)。降價(jià)、合作、新品三線并進(jìn)，AI競(jìng)爭(zhēng)全面提速。

【芯片】

相關(guān)ETF：科創(chuàng)芯片ETF（588290）、科創(chuàng)50ETF（588280）、電子50ETF（515320）

核心消息面：

Anthropic本周已向美國(guó)SEC秘密提交IPO招股說(shuō)明書(shū)，最新估值約9650億美元，超越OpenAI。英偉達(dá)與微軟聯(lián)手推出覆蓋Windows設(shè)備、云端及本地全場(chǎng)景的統(tǒng)一技術(shù)棧，加速AgenticAI落地；微軟同步發(fā)布首個(gè)AI推理模型Mai-Thinking-1，擁有350億活躍參數(shù)。國(guó)內(nèi)方面，騰訊云宣布6月3日起對(duì)DeepSeek-V4系列模型大幅降價(jià)，最高降幅達(dá)97.5%，持續(xù)壓低用戶使用成本。

【電力】

相關(guān)ETF：電力ETF（512140）新能源ETF（516270）

核心消息面：

5月下旬南方電網(wǎng)用電負(fù)荷連續(xù)四天刷新歷史紀(jì)錄，最高負(fù)荷攀升至2.75億千瓦，較去年峰值節(jié)點(diǎn)提前45天。今年以來(lái)，南方區(qū)域及廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區(qū)用電負(fù)荷已累計(jì)24次打破歷史紀(jì)錄，區(qū)域用電“熱力”全面釋放。

【創(chuàng)業(yè)板】

相關(guān)ETF：創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）、滬深300ETF（515390）、滬深300增強(qiáng)ETF（561000）、科創(chuàng)50ETF（588280）

核心消息面：

中際旭創(chuàng)盤(pán)中漲超8%，股價(jià)逼近1290元，盤(pán)中超越貴州茅臺(tái)，茅臺(tái)股價(jià)暫時(shí)退居A股第五。截至目前，中際旭創(chuàng)總市值達(dá)1.43萬(wàn)億，貴州茅臺(tái)目前總市值為1.61萬(wàn)億。AI服務(wù)器龍頭工業(yè)富聯(lián)盤(pán)中漲超5%，創(chuàng)歷史新高，A股總市值突破1.68萬(wàn)億元，反超貴州茅臺(tái)的1.6萬(wàn)億元躍居A股第五位。（風(fēng)險(xiǎn)提示：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）

截至6月3日收盤(pán)，有色ETF（512940）上漲0.68%，成分股東方鋯業(yè)上漲10.01%，廈門(mén)鎢業(yè)上漲7.58%，中鎢高新上漲7.28%，中國(guó)稀土上漲6.09%，中金嶺南上漲4.34%。

在有色金屬行業(yè)中，具備礦產(chǎn)資源的上游公司通常被視為更具投資價(jià)值的核心資產(chǎn)。這些企業(yè)能夠在供需格局趨緊、金屬價(jià)格上行周期中，將價(jià)格漲幅高效轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)增長(zhǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)指數(shù)實(shí)現(xiàn)更高的收益回報(bào)，而中下游企業(yè)的利潤(rùn)則面臨原材料成本上漲的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)欠佳。

相關(guān)ETF方面，有色ETF（512940）聚焦擁有稀缺礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備的上游企業(yè)，今年以來(lái)份額增長(zhǎng)近15億份，高居同指數(shù)榜首，份額增長(zhǎng)率達(dá)271%，資金借道布局趨勢(shì)明顯。

消息面上，今日中鎢高新一度漲停。中鎢高新公告稱，受鎢原料價(jià)格大幅上漲等因素影響，公司一季度歸母凈利潤(rùn)9.21億元，同比增長(zhǎng)264.44%。公司PCB鉆針業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求旺盛，金洲公司處于滿產(chǎn)狀態(tài)，訂單飽滿，隨著高端產(chǎn)品占比持續(xù)提升，產(chǎn)品附加值不斷優(yōu)化。

PCB鉆針，又稱微型鉆頭，是印刷電路板（PCB）制造中不可或缺的核心精密耗材。它通過(guò)在多層PCB板上鉆出微米級(jí)的精密孔洞，以實(shí)現(xiàn)不同電路層之間的電氣連接和信號(hào)傳輸。其材質(zhì)主要為超細(xì)顆粒碳化鎢鈷硬質(zhì)合金（俗稱“鎢鋼”），具備極高的硬度和耐磨性。

產(chǎn)能方面，隨著1.4億支PCB微鉆擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目已于2026年3月達(dá)產(chǎn)、1.3億支微鉆和0.63億支超長(zhǎng)徑精密微型刀具擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目正在推進(jìn)，中鎢高新產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，能夠較好地滿足當(dāng)前市場(chǎng)需求。同時(shí)，公司將根據(jù)下游訂單動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)產(chǎn)能安排，確保供給與需求匹配。

相關(guān)研究機(jī)構(gòu)表示，鍵礦產(chǎn)供給受地緣政治風(fēng)險(xiǎn)影響顯著，多數(shù)品種產(chǎn)業(yè)鏈脆弱，核心供給集中在少數(shù)國(guó)家，供需緊平衡狀態(tài)下供給問(wèn)題易引發(fā)價(jià)格快速波動(dòng)，加大關(guān)鍵礦產(chǎn)研究對(duì)應(yīng)對(duì)國(guó)際政治環(huán)境變化具有重要意義。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

今日，工業(yè)母機(jī)ETF（159667）表現(xiàn)也相對(duì)較好，盤(pán)中一度上漲超5%。

【原因分析】

PCB：英偉達(dá)Rubin量產(chǎn)在即，由于Rubin網(wǎng)絡(luò)速率升級(jí)到1.6T，今年將成為1.6T高端光模塊放量的大年。1.6T光模塊驅(qū)動(dòng)mSAP工藝爆發(fā)，以實(shí)現(xiàn)更小線寬線距的密布，孔徑持續(xù)縮小，對(duì)鉆孔、曝光、電鍍等各環(huán)節(jié)設(shè)備的精度要求大幅提升。

液冷：數(shù)據(jù)中心機(jī)柜散熱需求持續(xù)提升，冷板式液冷方案應(yīng)用接近90%，其獨(dú)特的結(jié)構(gòu)件冷板和快接頭需要機(jī)床加工，算是行業(yè)全新的增量。隨著散熱功率的要求變高，液冷接頭逐漸變大至36、38尺寸，走心機(jī)的加工尺寸已經(jīng)逐漸不能滿足，需要車(chē)床與車(chē)銑復(fù)合進(jìn)行加工。

機(jī)器人：宇樹(shù)科技6月1日科創(chuàng)板上會(huì)，特斯拉人形機(jī)器人7~8月小批量量產(chǎn)計(jì)劃仍在穩(wěn)步推進(jìn)之中，目前應(yīng)用在機(jī)器人領(lǐng)域的機(jī)床設(shè)備實(shí)際放量生產(chǎn)的廠商并不多，后續(xù)在降本訴求驅(qū)動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)機(jī)床廠商有望獲益。

鎢礦：近日，鎢價(jià)整體呈現(xiàn)筑底反彈態(tài)勢(shì)，主要是由于市場(chǎng)自高位顯著回調(diào)后的階段性情緒修復(fù)及因此發(fā)生的供需邊際改善。鎢是國(guó)家戰(zhàn)略金屬之一，長(zhǎng)期看其戰(zhàn)略重要性或?qū)⒊掷m(xù)提高，價(jià)格有望趨穩(wěn)并走向溫和復(fù)蘇。

【后市展望】

中證機(jī)床指數(shù)的成分已不完全等同于傳統(tǒng)意義上的機(jī)床，部分權(quán)重公司更偏向一些高景氣賽道的配套設(shè)備。

-傳統(tǒng)機(jī)床：短期受益于下游制造業(yè)復(fù)蘇以及設(shè)備更新需求，中長(zhǎng)期聚焦國(guó)產(chǎn)替代+設(shè)備出海，政策也是在持續(xù)支持工業(yè)母機(jī)行業(yè)。當(dāng)前處于周期底部區(qū)間，未來(lái)估值有望修復(fù)。

-新興領(lǐng)域：人形機(jī)器人領(lǐng)域有望逐步進(jìn)入量產(chǎn)階段，后續(xù)仍是一片藍(lán)海；AIDC散熱要求不斷提高，帶來(lái)需求增量+設(shè)備升級(jí)雙重邏輯；PCB設(shè)備耗材領(lǐng)域量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)持續(xù)。戰(zhàn)略金屬鎢的供給缺口預(yù)計(jì)將延續(xù)至27年之后，長(zhǎng)期價(jià)格有望維持在高位。

工業(yè)母機(jī)ETF（159667）是市場(chǎng)少有的跟蹤中證機(jī)床指數(shù)的ETF產(chǎn)品。截至2026年5月31日，PCB設(shè)備含量約50%、人形機(jī)器人含量約38%、液冷含量24%、鎢礦含量約13%。感興趣的投資者可采用分步配置/分批建倉(cāng)等方式，以平滑短期波動(dòng)對(duì)持倉(cāng)成本的影響。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：具體持倉(cāng)可能隨市場(chǎng)波動(dòng)。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。）

截至14:33，A股市場(chǎng)整體震蕩整理，上證指數(shù)微跌0.03%，創(chuàng)業(yè)板指逆勢(shì)上漲0.57%，結(jié)構(gòu)性行情特征明顯。在此背景下，聚焦資源稟賦核心賽道的礦業(yè)ETF國(guó)泰（561330）表現(xiàn)穩(wěn)健，盤(pán)中漲幅達(dá)0.10%，成交額達(dá)7896.89萬(wàn)元，資金交投活躍度持續(xù)高于同類(lèi)主題ETF均值。

該ETF緊密跟蹤中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)從有色金屬行業(yè)精選40家具備實(shí)質(zhì)性礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量的上市公司，成分股資源自主可控屬性強(qiáng)、儲(chǔ)量變現(xiàn)邏輯清晰，是當(dāng)前“全球資源再定價(jià)”與“國(guó)內(nèi)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)保障體系加速構(gòu)建”雙主線下的高效工具載體。

估值水位已進(jìn)入配置舒適區(qū)：截至最新數(shù)據(jù)，中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)PE為20.76倍，處于近一年20%~80%分位區(qū)間（歷史極值16.74~33.78），顯著低于2023年高點(diǎn)33.78倍，亦高于2024年低點(diǎn)16.74倍，呈現(xiàn)“中樞回升、未過(guò)熱”的健康狀態(tài)。

東吳證券最新研報(bào)指出：“在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期逐步強(qiáng)化、銅鋁等基本金屬庫(kù)存持續(xù)去化、以及國(guó)內(nèi)新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)加速落地的三重催化下，有色金屬礦業(yè)板塊正從‘周期博弈’轉(zhuǎn)向‘資源價(jià)值重估’。中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)PE自2025Q4以來(lái)已回落超18%，而同期全球銅價(jià)漲幅達(dá)22%，資源端盈利彈性尚未完全釋放，當(dāng)前估值水平具備較強(qiáng)安全邊際與中期上修空間。”

礦業(yè)ETF國(guó)泰（561330）作為全市場(chǎng)稀缺的純礦業(yè)主題ETF，費(fèi)率優(yōu)勢(shì)突出、指數(shù)編制透明、流動(dòng)性持續(xù)改善，為投資者提供了低成本、高效率參與國(guó)家戰(zhàn)略資源資產(chǎn)配置的優(yōu)質(zhì)通道。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。

截至14:33，A股市場(chǎng)整體窄幅震蕩，上證指數(shù)微跌0.04%，創(chuàng)業(yè)板指則逆勢(shì)上揚(yáng)0.57%，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性修復(fù)特征。在此背景下，聚焦光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心資產(chǎn)的光伏ETF國(guó)泰（159864）表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，盤(pán)中漲幅達(dá)0.29%，交投活躍度維持在近期中樞水平。

東吳證券最新研報(bào)指出，盡管短期光伏制造端面臨產(chǎn)能出清與價(jià)格博弈壓力，但2026年全球光伏裝機(jī)預(yù)期已上調(diào)至550GW以上，N型電池量產(chǎn)效率突破26.5%、鈣鈦礦中試線加速落地、BC/HJT設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率超85%等進(jìn)展，正持續(xù)夯實(shí)中游制造與上游材料的技術(shù)護(hù)城河。該機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)：“估值高位不等于高風(fēng)險(xiǎn)，而是高預(yù)期下的結(jié)構(gòu)分化期。光伏ETF國(guó)泰（159864）配置價(jià)值正從‘周期博弈’轉(zhuǎn)向‘技術(shù)兌現(xiàn)’新階段。”

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。

科技主線迎來(lái)大反彈，關(guān)注科創(chuàng)50ETF國(guó)泰（589363），5月29日正式啟動(dòng)發(fā)售，一鍵布局科創(chuàng)龍頭。

華鑫證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)積極動(dòng)態(tài)。2026第十屆集微大會(huì)近日閉幕，大會(huì)以“AI重構(gòu)未來(lái)，生態(tài)協(xié)同致遠(yuǎn)”為主題，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)突破與生態(tài)共建持續(xù)受到關(guān)注。華為發(fā)布“韜（τ）定律”，以“時(shí)間縮微”替代傳統(tǒng)“幾何縮微”，通過(guò)“邏輯折疊”等技術(shù)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)級(jí)創(chuàng)新，預(yù)計(jì)到2031年高端芯片晶體管密度可達(dá)1.4納米等效水平。國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)替代進(jìn)入資本加速階段，長(zhǎng)鑫科技科創(chuàng)板IPO過(guò)會(huì)，其DRAM規(guī)模國(guó)內(nèi)第一，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。行業(yè)景氣度提升，全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)顯著，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)續(xù)創(chuàng)歷史新高。存儲(chǔ)芯片方面，AI存力需求提升推動(dòng)價(jià)格攀升，海外大廠加速技術(shù)競(jìng)賽。功率半導(dǎo)體市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)張，國(guó)際大廠因成本壓力相繼漲價(jià)。國(guó)產(chǎn)晶圓代工廠通過(guò)逆周期擴(kuò)產(chǎn)把握復(fù)蘇機(jī)遇，產(chǎn)能利用率維持高位。

科創(chuàng)50ETF國(guó)泰（589363）布局科創(chuàng)板龍頭核心資產(chǎn)，分享AI與國(guó)產(chǎn)替代主線。投資者若希望便捷參與科技主線行情價(jià)值，可關(guān)注科創(chuàng)50ETF國(guó)泰（589363），5月29日正式啟動(dòng)發(fā)售，實(shí)現(xiàn)一鍵布局。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。

截至14:33，A股市場(chǎng)整體震蕩整固，上證指數(shù)微跌0.03%，而代表成長(zhǎng)風(fēng)格的創(chuàng)業(yè)板指逆勢(shì)上揚(yáng)0.57%，板塊內(nèi)部結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)深化。在此背景下，聚焦創(chuàng)業(yè)板核心龍頭的創(chuàng)業(yè)板50ETF國(guó)泰（159375）表現(xiàn)亮眼，盤(pán)中漲幅達(dá)0.77%，成交額達(dá)2120.85萬(wàn)元，流動(dòng)性充沛、交投活躍。

作為緊密跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的工具型產(chǎn)品，創(chuàng)業(yè)板50ETF國(guó)泰（159375）所錨定的指數(shù)由創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中日均成交額居前、市值規(guī)模大、流動(dòng)性強(qiáng)的50只頭部公司構(gòu)成，覆蓋兼具成長(zhǎng)性與行業(yè)代表性的“創(chuàng)藍(lán)籌”，是觀測(cè)創(chuàng)業(yè)板高質(zhì)量發(fā)展成色的關(guān)鍵窗口。

市場(chǎng)對(duì)高景氣賽道龍頭盈利韌性和長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的認(rèn)可持續(xù)增強(qiáng)。東興證券最新策略報(bào)告指出：“在政策面持續(xù)強(qiáng)化‘新質(zhì)生產(chǎn)力’導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)資本加碼研發(fā)投入、以及北向資金階段性回流成長(zhǎng)板塊的三重催化下，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)當(dāng)前雖處估值中高位，但其成分股2026年一致預(yù)期凈利潤(rùn)增速仍達(dá)28.3%（Wind，截至2026年6月2日），顯著高于全A股平均，估值與盈利匹配度正逐步改善。”

對(duì)于中長(zhǎng)期配置型投資者而言，創(chuàng)業(yè)板50ETF國(guó)泰（159375）以低費(fèi)率、高透明、強(qiáng)代表性成為把握中國(guó)硬科技與高端制造核心資產(chǎn)的重要載體。場(chǎng)外投資者亦可通過(guò)其聯(lián)接基金便捷參與。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。

6月3日，A股市場(chǎng)科技主線全面回暖，創(chuàng)業(yè)板指單日大漲2.74%領(lǐng)漲兩市，上證指數(shù)亦穩(wěn)健飄紅，漲幅達(dá)0.50%。在此背景下，聚焦科創(chuàng)板硬核AI力量的科創(chuàng)人工智能ETF國(guó)泰（589110）表現(xiàn)尤為亮眼——截至13:52，該ETF實(shí)時(shí)漲幅達(dá)3.82%，交投活躍度顯著提升。

該ETF緊密跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)從科創(chuàng)板中精選30只市值領(lǐng)先、深度參與人工智能基礎(chǔ)資源供給（如算力芯片、數(shù)據(jù)要素）、核心技術(shù)研發(fā)（如大模型框架、AI算法）及規(guī)?；瘧?yīng)用落地（如智能駕駛、工業(yè)視覺(jué)）的代表性上市公司，堪稱“科創(chuàng)板AI核心資產(chǎn)晴雨表”。成分股覆蓋兼具技術(shù)壁壘與產(chǎn)業(yè)卡位優(yōu)勢(shì)的龍頭標(biāo)的，板塊純度高、成長(zhǎng)邏輯清晰。

當(dāng)前，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)PE為148.17倍，處于近一年20%~80%分位區(qū)間（歷史極值104.38~248.52），估值水平回歸中樞，既非明顯高估，亦未過(guò)度折價(jià)，具備較強(qiáng)配置性價(jià)比。

中信證券最新研報(bào)指出：“2026年二季度以來(lái)，AI應(yīng)用端商業(yè)化加速兌現(xiàn)，政務(wù)、金融、制造領(lǐng)域大模型招標(biāo)量環(huán)比增長(zhǎng)超65%（截至2026年5月末數(shù)據(jù)），疊加國(guó)產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速，科創(chuàng)板AI企業(yè)訂單能見(jiàn)度與業(yè)績(jī)確定性持續(xù)增強(qiáng)。”中金公司同步提示：“在‘新質(zhì)生產(chǎn)力’政策縱深推進(jìn)與全球AI競(jìng)爭(zhēng)格局重構(gòu)雙重驅(qū)動(dòng)下，具備全棧自研能力與場(chǎng)景閉環(huán)優(yōu)勢(shì)的科創(chuàng)板AI企業(yè)，有望迎來(lái)估值與盈利的戴維斯雙擊。”

科創(chuàng)人工智能ETF國(guó)泰（589110）作為目前市場(chǎng)上稀缺的、精準(zhǔn)錨定科創(chuàng)板AI主題的場(chǎng)內(nèi)工具，為投資者提供了高效、透明、低成本參與中國(guó)原創(chuàng)AI產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的一站式載體。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。

截至14:33，A股市場(chǎng)整體震蕩整理，上證指數(shù)微跌0.11%，創(chuàng)業(yè)板指逆勢(shì)飄紅、上漲0.44%。在此背景下，煤炭ETF國(guó)泰（515220）表現(xiàn)尤為亮眼，盤(pán)中漲幅達(dá)4.60%，成交額高達(dá)16.98億元，交投活躍度顯著高于全市場(chǎng)ETF平均水平。

值得關(guān)注的是，該ETF資金面呈現(xiàn)強(qiáng)勁凈流入態(tài)勢(shì)：上一交易日單日凈流入2.19億元，近5個(gè)交易日累計(jì)凈流入達(dá)13.05億元，最新基金規(guī)模攀升至135.80億元。與此同時(shí)，基金份額由5月28日的92.25億份快速增至100.66億份，增幅達(dá)9.11%，為近半年來(lái)最顯著的份額擴(kuò)張，顯示機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者正積極通過(guò)該工具布局煤炭板塊。

煤炭ETF國(guó)泰（515220）緊密跟蹤中證煤炭指數(shù)，該指數(shù)覆蓋煤炭開(kāi)采、洗選、加工及煤化工等全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，成分股集中度高、行業(yè)代表性強(qiáng)，估值水平已接近階段性高位。但值得注意的是，近期動(dòng)力煤與焦煤價(jià)格穩(wěn)中有升，主產(chǎn)區(qū)安全監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)疊加進(jìn)口煤配額收緊，供給端約束強(qiáng)化邏輯未改；而夏季用電高峰臨近，電廠日耗回升預(yù)期增強(qiáng)，需求端支撐逐步顯現(xiàn)。

東吳證券最新研報(bào)指出：“在‘能源安全’戰(zhàn)略持續(xù)深化與‘雙碳’節(jié)奏再平衡背景下，煤炭作為我國(guó)主體能源的兜底保障作用進(jìn)一步凸顯。2026年Q2以來(lái)，煤企分紅率穩(wěn)定在60%以上，高股息+低估值+強(qiáng)現(xiàn)金流特征突出，煤炭板塊正從周期屬性向‘資源紅利型’資產(chǎn)演進(jìn)。”

煤炭ETF國(guó)泰憑借透明化持倉(cāng)、費(fèi)率低廉等優(yōu)勢(shì)，已成為投資者把握煤炭行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的核心工具。對(duì)關(guān)注能源安全主線、偏好高分紅防御屬性的長(zhǎng)期資金而言，該ETF具備明確的戰(zhàn)術(shù)配置價(jià)值。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。

6月3日午后，A股科技主線全面回暖，創(chuàng)業(yè)板指大漲2.52%領(lǐng)漲兩市，上證指數(shù)、深證成指同步上揚(yáng)。在此背景下，聚焦科創(chuàng)板全市場(chǎng)表現(xiàn)的科創(chuàng)綜指ETF國(guó)泰（589630）表現(xiàn)尤為亮眼——截至13:56，該ETF漲幅達(dá)2.88%，交投活躍度顯著提升，資金持續(xù)向硬科技核心資產(chǎn)聚攏。

科創(chuàng)綜指ETF國(guó)泰（589630）緊密跟蹤上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)，該指數(shù)由全部符合上市條件的科創(chuàng)板上市公司證券構(gòu)成，并將樣本分紅計(jì)入指數(shù)收益，是目前唯一全面表征科創(chuàng)板整體運(yùn)行質(zhì)量與長(zhǎng)期回報(bào)能力的寬基指數(shù)。其成分股覆蓋半導(dǎo)體、軟件開(kāi)發(fā)、高端裝備、生物醫(yī)藥、人工智能、新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力核心賽道，兼具成長(zhǎng)性、代表性和分紅再投資特征。

值得關(guān)注的是，盡管當(dāng)前科創(chuàng)綜指ETF國(guó)泰總份額維持在1.78億份（截至5月28日），短期未現(xiàn)大幅變動(dòng)，但資金流向呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性積極信號(hào)：近5個(gè)交易日累計(jì)凈流入1041.00萬(wàn)元，最新基金規(guī)模達(dá)2.90億元，顯示中長(zhǎng)期配置型資金正穩(wěn)步加倉(cāng)。與此同時(shí)，上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)當(dāng)前PE為190.53倍，處于近一年20%~80%分位（歷史區(qū)間152.37~274.35），估值水平回歸中性區(qū)間，既非高估壓制，亦非低估洼地，具備進(jìn)可攻、退可守的均衡配置價(jià)值。

中信證券最新研報(bào)指出：“2026年二季度以來(lái)，科創(chuàng)板企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告披露率超78%，其中超六成公司營(yíng)收同比正增長(zhǎng)，研發(fā)投入強(qiáng)度連續(xù)五個(gè)季度保持在15%以上，科創(chuàng)‘含科量’持續(xù)夯實(shí)。在政策面強(qiáng)化‘科技—產(chǎn)業(yè)—金融’良性循環(huán)、資本市場(chǎng)改革深化注冊(cè)制配套機(jī)制的雙重驅(qū)動(dòng)下，科創(chuàng)板已從主題投資階段邁入基本面驗(yàn)證期。”該觀點(diǎn)基于截至2026年5月31日的財(cái)報(bào)及政策動(dòng)態(tài)分析得出。

作為布局科創(chuàng)板“全景圖”的高效工具，科創(chuàng)綜指ETF國(guó)泰（589630）以低費(fèi)率、高透明、強(qiáng)代表性優(yōu)勢(shì)，為投資者提供了一鍵把握中國(guó)硬科技核心資產(chǎn)長(zhǎng)期β的優(yōu)質(zhì)通道。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。

截至14:11，先進(jìn)封裝概念活躍，電子50ETF（515320）上漲2.70%，目前換手率超12%，持續(xù)居同指數(shù)第一，流動(dòng)性出色。截至上個(gè)交易日數(shù)據(jù)，該基金30日累計(jì)漲幅28.51%，動(dòng)能強(qiáng)勁。

成分股方面，通富微電漲停，盛美上海漲超13%、TCL科技漲超8%、瀾起科技漲超7%、東山精密漲超6%、兆易創(chuàng)新漲超4%、工業(yè)富聯(lián)漲超2%。與此同時(shí)，科創(chuàng)芯片ETF（588290）上漲3.94%，實(shí)時(shí)成交額超7億元。

消息面上，6月2日，公司發(fā)布公告，已完成深交所關(guān)于向特定對(duì)象發(fā)行股票（定增）審核問(wèn)詢函的回復(fù)及申請(qǐng)文件的更新。這標(biāo)志著其擬募資不超過(guò)42.2億元（市場(chǎng)亦有44億元說(shuō)法）投向先進(jìn)封裝等項(xiàng)目的計(jì)劃取得實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，為后續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張掃清了關(guān)鍵障礙。

在此之前，通富微電與AMD的合資公司——通富超威半導(dǎo)體有限公司上個(gè)月在蘇州工業(yè)園區(qū)啟動(dòng)了新工廠二期項(xiàng)目。AMD董事會(huì)主席兼CEO蘇姿豐親臨現(xiàn)場(chǎng)，表示愿聚焦人工智能等重點(diǎn)領(lǐng)域深化合作。該項(xiàng)目聚焦高端AI芯片、CPU/GPU等大尺寸芯片的先進(jìn)封測(cè)產(chǎn)能擴(kuò)容，規(guī)劃達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)值可達(dá)100億元，是公司綁定國(guó)際大客戶、分享AI算力紅利的關(guān)鍵布局 。

隨著AI與高性能計(jì)算（HPC）的爆發(fā)式增長(zhǎng)，全球?qū)ο冗M(jìn)封裝對(duì)需求持續(xù)高增，2025年全球先進(jìn)封裝產(chǎn)能供需比約為-23%，供應(yīng)不足的情況預(yù)計(jì)持續(xù)到2027年下半年。全球高端封裝市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2026年將達(dá)到587億美元，同比去年增長(zhǎng)97%，實(shí)現(xiàn)近翻倍增長(zhǎng)。

相關(guān)研究機(jī)構(gòu)表示，在華為“韜定律”推動(dòng)下，先進(jìn)封裝企業(yè)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇，AI芯片和高帶寬內(nèi)存領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破。存儲(chǔ)市場(chǎng)高景氣，AI算力建設(shè)拉動(dòng)數(shù)據(jù)中心需求，HBM、服務(wù)器DRAM等優(yōu)先（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

6月3日午后，電力板塊強(qiáng)勢(shì)拉升翻紅。截至14:44，電力ETF華夏（560830）漲幅0.75%，綠電ETF華夏（562550）漲幅0.66%，成交額已達(dá)3.8億元，穩(wěn)居同類(lèi)第一，持倉(cāng)股豫能控股、京能電力漲停，建投能源漲超6%，協(xié)鑫能科、立新能源、贛能股份、中閩能源、上海電力等股跟漲。

綠電ETF華夏（562550）近10個(gè)交易日有9日獲資金凈流入，最高單日凈流入超1.93億元，合計(jì)“吸金”6.26億元，最新規(guī)模達(dá)24.3億元，創(chuàng)成立以來(lái)新高，穩(wěn)居同指數(shù)第一。

厄爾尼諾帶來(lái)異常升溫，華南5月用電高峰較往年提前到來(lái)，南方多地電網(wǎng)負(fù)荷接連刷新歷史極值，疊加AI算力爆發(fā)催生海量電力需求，當(dāng)前電力板塊迎來(lái)短期催化與中長(zhǎng)期成長(zhǎng)雙重利好，景氣度持續(xù)抬升。

華創(chuàng)證券表示，在厄爾尼諾持續(xù)發(fā)酵、高溫天氣概率上升的背景下，用電量同比增速有望延續(xù)高位，進(jìn)而拉動(dòng)發(fā)電量持續(xù)高增。

綠電ETF華夏（562550）：同指數(shù)規(guī)模最大，跟蹤中證綠色電力指數(shù)，申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)中電力含量超99%，為全市場(chǎng)最“純”電力相關(guān)指數(shù)，一鍵打包電力龍頭企業(yè)，不僅包括以水電、風(fēng)電及光伏發(fā)電為代表的清潔能源企業(yè)，同時(shí)也納入了火電、核電等能源轉(zhuǎn)型樣本。標(biāo)的“風(fēng)光水核”含量超56%，成分股中囊括了大唐發(fā)電、協(xié)鑫能科、金開(kāi)新能、豫能股份、綠發(fā)電力、節(jié)能風(fēng)電等算電協(xié)同概念股，是一鍵布局綠色電力賽道、把握AI算力時(shí)代能源轉(zhuǎn)型紅利的高效工具。

電力ETF華夏（560830）：緊密跟蹤中證全指電力公用事業(yè)指數(shù)，指數(shù)樣本涵蓋國(guó)內(nèi)電力及公用事業(yè)領(lǐng)域的大中型上市公司，能夠體現(xiàn)行業(yè)整體走勢(shì)，聚焦發(fā)電主業(yè)，覆蓋火電、水電、風(fēng)電、核電等細(xì)分領(lǐng)域，多元電力資產(chǎn)全覆蓋。該產(chǎn)品采用低費(fèi)率設(shè)計(jì)，管理費(fèi)僅0.15%/年、托管費(fèi)0.05%/年，處于市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品最低檔水平，有效降低長(zhǎng)期持有成本，助力投資者把握電力板塊長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇。

6月3日下午，A股三大指數(shù)集體回落，上證指數(shù)盤(pán)中上漲0.07%，通信設(shè)備、半導(dǎo)體、煤炭等板塊漲幅靠前，教育、海運(yùn)跌幅居前。芯片科技股持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，截至14:42，芯片ETF華夏（159995）上漲3.38%，其成分股盛美上海上漲12.35%，通富微電上漲9.99%，豪威集團(tuán)上漲8.88%，瀾起科技上漲6.76%，長(zhǎng)電科技上漲6.21%。

近日，英偉達(dá)在Computex 2026上，聯(lián)合聯(lián)發(fā)科技股份有限公司（MediaTek）正式推出由臺(tái)積電3納米工藝制造、集成700億顆晶體管的消費(fèi)級(jí)PC SoC芯片“RTX Spark”，宣告正式跨界進(jìn)軍消費(fèi)級(jí)端側(cè)AI算力芯片市場(chǎng)。針對(duì)下一代大模型智能體（Agent）工作負(fù)載，同步發(fā)布了擁有192核心的“Vera Rubin”數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU算力芯片，用以解決Agent在本地和云端的高能耗與高延遲問(wèn)題。

開(kāi)源證券表示，2026年或?yàn)閲?guó)產(chǎn)超節(jié)點(diǎn)放量元年，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將大規(guī)模應(yīng)用，帶動(dòng)交換網(wǎng)絡(luò)需求增長(zhǎng)。網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)向多層Scale out演進(jìn)，AI訓(xùn)練集群對(duì)GPU互聯(lián)需求增加，交換芯片與GPU配比持續(xù)提升，交換機(jī)在算力集群中的價(jià)值占比逐步提高。

資料顯示，芯片ETF（159995）跟蹤國(guó)證芯片指數(shù)，同指數(shù)規(guī)模最大。30只成分股集合A股芯片產(chǎn)業(yè)中材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試等龍頭企業(yè)，其中包括中芯國(guó)際、寒武紀(jì)、長(zhǎng)電科技、北方華創(chuàng)等。其場(chǎng)外聯(lián)接基金為，A類(lèi)：008887；C類(lèi)：008888。

6月3日午后，商業(yè)航天概念板塊拉升，截至13:53，中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲2.8%，成分股中，移遠(yuǎn)通信、國(guó)機(jī)精工漲停，火炬電子上漲9.5%。同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，衛(wèi)星ETF易方達(dá)（563530）近一月合計(jì)“吸金”6.2億元。

消息面上，SpaceX計(jì)劃在IPO中以每股135美元的價(jià)格發(fā)售股票，目標(biāo)募集資金高達(dá)750億美元，將用于擴(kuò)展人工智能計(jì)算、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域，預(yù)計(jì)于6月12日正式上市交易。此次上市預(yù)計(jì)將開(kāi)啟一輪大型IPO浪潮，SpaceX、OpenAI和Anthropic這三家公司合計(jì)將為公開(kāi)市場(chǎng)增加近4萬(wàn)億美元的市值，并加劇對(duì)投資者資金的競(jìng)爭(zhēng)。

華泰證券認(rèn)為，SpaceX作為全球領(lǐng)先的商業(yè)航天+AI企業(yè)，其上市計(jì)劃或?qū)⑻嵴裎覈?guó)航天產(chǎn)業(yè)的投資熱情與信心，有望在中美資本市場(chǎng)形成共振，關(guān)注我國(guó)商業(yè)航天板塊投資機(jī)遇。

衛(wèi)星ETF易方達(dá)（563530）跟蹤的中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)指數(shù)，成份股覆蓋衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射、地面設(shè)備、衛(wèi)星應(yīng)用等商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，具備在應(yīng)用端占比高、龍頭權(quán)重集中、產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋全面的特點(diǎn)，可助力投資者捕捉板塊投資機(jī)會(huì)。

今日CPO概念全天強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，光通信模塊、光纖等科技細(xì)分漲幅靠前，通信設(shè)備（申萬(wàn)）指數(shù)主力凈流入額超過(guò)190億元。截至發(fā)稿，通信ETF富國(guó)（159583）盤(pán)中漲幅達(dá)3.90%，盤(pán)中實(shí)時(shí)凈申購(gòu)4200萬(wàn)份，其成分股中大唐電信、移遠(yuǎn)通信均漲停，長(zhǎng)飛光纖漲超9%。

消息面上，英偉達(dá)6月2日官宣NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics全面量產(chǎn)，新一代交換機(jī)基于硅光+CPO（共封裝光學(xué)）架構(gòu)，支持Vera Rubin AI Factory大規(guī)模擴(kuò)展。Computex 2026展會(huì)上，英偉達(dá)黃仁勛與邁威爾CEO同臺(tái)發(fā)聲，AI發(fā)展瓶頸由算力、存儲(chǔ)轉(zhuǎn)向高速連接，光互連有望邁入產(chǎn)業(yè)景氣周期。

機(jī)構(gòu)分析指出，當(dāng)前全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，光通信作為算力網(wǎng)絡(luò)的核心樞紐，在技術(shù)迭代升級(jí)與市場(chǎng)需求擴(kuò)容的雙向驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)向上趨勢(shì)確立，長(zhǎng)期景氣度與發(fā)展空間持續(xù)向好。

通信ETF富國(guó)（159583）是全市場(chǎng)唯一跟蹤中證通信設(shè)備主題指數(shù)的ETF，指數(shù)成分股中屬于光模塊（CPO）概念上市公司權(quán)重占比超56%，能精準(zhǔn)映射光模塊和算力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。沒(méi)有場(chǎng)內(nèi)賬戶的投資者可以通過(guò)富國(guó)中證通信設(shè)備主題ETF聯(lián)接（A類(lèi)021933；C類(lèi)021934）關(guān)注投資機(jī)遇。

截至13:48，市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，芯片產(chǎn)業(yè)鏈大幅走高?？苿?chuàng)芯片ETF（588290）上漲4.86%。截至上個(gè)交易日數(shù)據(jù)，該基金30日累計(jì)漲幅27.69%，動(dòng)能強(qiáng)勁。前十大重倉(cāng)股占比 60.67%，其中寒武紀(jì)上漲8.62%、瀾起科技上漲8.24%、源杰科技上漲16.33%、佰維存儲(chǔ)上漲5.08%、海光信息上漲3.11%、中芯國(guó)際上漲2.11%。

公開(kāi)資料顯示，科創(chuàng)芯片ETF（588290）跟蹤上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，指數(shù)覆蓋科創(chuàng)板芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)、制造環(huán)節(jié)龍頭標(biāo)的，其中在芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)暴露度超53%，而科創(chuàng)芯片ETF（588290）是該指數(shù)全市場(chǎng)首批上市標(biāo)的，上市以來(lái)日均成交額穩(wěn)居通指數(shù)前列，綜合費(fèi)率0.2%為同指數(shù)最低費(fèi)率標(biāo)的，為投資者一鍵布局科創(chuàng)芯片產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)提供了高性價(jià)比工具。

消息面上，在本周二于舊金山舉行的Build開(kāi)發(fā)者大會(huì)上，微軟發(fā)布新款量子芯片Majorana 2。其新型量子芯片Majorana 2的量子比特平均存續(xù)時(shí)長(zhǎng)達(dá)到20秒，這意味著新芯片的可靠性提升了逾1000倍——這家科技巨頭將這種性能提升比作一部每天都需要充電的手機(jī)，與一部幾年才需充一次電的手機(jī)之間的區(qū)別。

微軟量子部門(mén)表示，目標(biāo)在2029年推出能夠解決商業(yè)實(shí)用問(wèn)題的量子計(jì)算機(jī)，但目前該芯片僅能搭載12個(gè)量子比特，距離所需數(shù)百萬(wàn)個(gè)仍有巨大差距。

相關(guān)研究機(jī)構(gòu)表示，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)周期，國(guó)內(nèi)晶圓廠在供應(yīng)鏈安全考量下加速擴(kuò)產(chǎn)并扶持國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈，刻蝕/薄膜沉積/CMP等環(huán)節(jié)已實(shí)現(xiàn)顯著國(guó)產(chǎn)化突破，涂膠顯影/量檢測(cè)等環(huán)節(jié)也有望取得進(jìn)展，自主可控板塊在相關(guān)公司業(yè)績(jī)披露后展現(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)頭，隨著先進(jìn)存儲(chǔ)和制程晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)推進(jìn)，該板塊有望迎來(lái)新一輪上行周期。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

截至13:31，港股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，芯片股走強(qiáng)。重倉(cāng)港股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的——港股通信息技術(shù)ETF（513240）跟蹤指數(shù)小幅調(diào)整，近20日漲幅超20%。成分股方面，英諾賽科上漲9.38%、建滔積層板上漲8.34%、瀾起科技上漲7.31%、兆易創(chuàng)新上漲4.43%、華虹半導(dǎo)體漲3.18%。

近期，港股市場(chǎng)呈現(xiàn)極致的“硬科技”行情，半導(dǎo)體與AI產(chǎn)業(yè)鏈成為新主線。此前港股科技整體低迷，與互聯(lián)網(wǎng)公司AI資本開(kāi)支擴(kuò)張過(guò)大、相關(guān)應(yīng)用營(yíng)收不及預(yù)期、以及再早前的“外賣(mài)大戰(zhàn)”有密切的關(guān)系。而事實(shí)上，若剔除這些互聯(lián)網(wǎng)公司，港股科技表現(xiàn)并不遜色。以港股通信息技術(shù)ETF（513240）為例，該ETF是一只“去互聯(lián)網(wǎng)化”的港股科技指數(shù)，在港股科技集體走弱的背景下，跟蹤指數(shù)近一年漲幅已超56%，而同期恒生科技指數(shù)僅為0.56%，差距近55%，是配置中國(guó)科技的優(yōu)質(zhì)策略選擇。（數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind，截至20260602）

消息面上，今年以來(lái)，南向資金延續(xù)凈流入態(tài)勢(shì)。截至6月2日，南向資金累計(jì)凈買(mǎi)入超2800億港元。

分行業(yè)來(lái)看，5月南向資金大幅凈買(mǎi)入半導(dǎo)體、石油石化、電信服務(wù)等板塊，主要流向高股息防御方向及AI科技成長(zhǎng)賽道，中芯國(guó)際等硬科技龍頭持續(xù)獲得大額增配。展望后市，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，港股內(nèi)部估值輪動(dòng)修復(fù)，同時(shí)外圍市場(chǎng)科技行情擴(kuò)散，港股中期行情值得期待。

相關(guān)研究機(jī)構(gòu)表示，存儲(chǔ)長(zhǎng)協(xié)與摩爾定律演進(jìn)正推動(dòng)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體估值重塑，成熟制程漲價(jià)行情下，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)價(jià)值重估，設(shè)備材料與IDM龍頭、特色工藝及封測(cè)企業(yè)有望受益，行業(yè)邏輯聚焦技術(shù)自主與產(chǎn)能升級(jí)。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

截至13:45，上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)上漲5.2%，上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)上漲4.7%，相關(guān)ETF受資金關(guān)注，同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)芯片ETF易方達(dá)（589130）近10個(gè)交易日合計(jì)獲資金凈流入超7億元。

消息面上，英偉達(dá)在GTC 2026上公布面向Windows PC的RTX Spark超級(jí)芯片，由聯(lián)發(fā)科聯(lián)合設(shè)計(jì)，采用臺(tái)積電3nm制程，基于Arm架構(gòu)運(yùn)行Windows。同日，英特爾釋放重磅產(chǎn)品與規(guī)劃，正式推出Clearwater Forest至強(qiáng)6+處理器。該處理器是英特爾首款采用Intel 18A制程的數(shù)據(jù)中心CPU，旗艦6990E+達(dá)288核，對(duì)比上代6780E平均性能提升1.26倍，能效提升55%，對(duì)比EPYC 9965每線程性能和能效均高30%。

東吳證券認(rèn)為，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)正迎來(lái)“自主可控”與“AI算力革命”雙輪驅(qū)動(dòng)機(jī)遇。在“十五五”政策扶持及全球半導(dǎo)體需求爆發(fā)下，國(guó)產(chǎn)化窗口與國(guó)家大基金重點(diǎn)加持推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟。當(dāng)前板塊盈利高增且估值處于歷史低位，具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。

科創(chuàng)芯片ETF易方達(dá)（589130，聯(lián)接基金A/C：020670/020671）跟蹤上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，全面覆蓋科創(chuàng)板芯片產(chǎn)業(yè)鏈；科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF易方達(dá)（589030）跟蹤上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)，數(shù)字芯片設(shè)計(jì)和模擬芯片設(shè)計(jì)合計(jì)占比95%，純度高，助力投資者把握芯片產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。

芯片概念股全天強(qiáng)勢(shì)，源杰科技漲超14%，寒武紀(jì)、瀾起科技漲超6%。

受盤(pán)面影響，科創(chuàng)芯片ETF漲超3%。

有券商表示，2026年存儲(chǔ)行業(yè)難以形成規(guī)?；行Ч┙o。這一趨勢(shì)持續(xù)傳導(dǎo)至上游半導(dǎo)體設(shè)備和封測(cè)環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)、存儲(chǔ)模組廠商、半導(dǎo)體設(shè)備、封測(cè)企業(yè)均有望受益。

截至13:34，港股通恒生科技ETF（520840）成交額超6000萬(wàn)，成分股方面漲跌互現(xiàn)，英諾賽科領(lǐng)漲9.30%，鴻騰精密上漲8.49%，華虹半導(dǎo)體上漲3.38%；美圖公司領(lǐng)跌7.33%，金蝶國(guó)際下跌6.90%，金山云下跌6.23%。

消息面上，昨日有報(bào)道稱，騰訊最快6月啟動(dòng)一款內(nèi)嵌于微信的AI智能體，用戶右滑即可調(diào)出對(duì)話窗口，可自動(dòng)調(diào)用微信內(nèi)數(shù)百萬(wàn)個(gè)小程序完成訂餐、預(yù)約等復(fù)雜任務(wù)。受此消息提振，騰訊港股6月2日收盤(pán)上漲10.46%，市值大增超3000億元，創(chuàng)2021年1月以來(lái)最大單日漲幅。

該智能體有望依托微信14億月活和完整小程序生態(tài)，構(gòu)建認(rèn)知—決策—執(zhí)行閉環(huán)，成為騰訊AI統(tǒng)一入口。但其落地面臨數(shù)據(jù)隱私、任務(wù)執(zhí)行準(zhǔn)確率及商戶利益分配三大挑戰(zhàn)。當(dāng)前騰訊AI產(chǎn)品矩陣豐富但缺乏用戶心智層面的超級(jí)王牌，元寶月活僅1.09億，遠(yuǎn)低于豆包的3.45億。

不過(guò)有騰訊人士告訴《財(cái)經(jīng)》，目前無(wú)法確定微信AI智能體何時(shí)推出，其上線時(shí)間很大程度上取決于監(jiān)管方對(duì)智能體的審批進(jìn)度，微信14億的用戶體量，合規(guī)流程可能比其他產(chǎn)品更加嚴(yán)格。關(guān)于微信智能體，騰訊相關(guān)負(fù)責(zé)人表示暫無(wú)回應(yīng)。

相關(guān)研究機(jī)構(gòu)表示，AI發(fā)展正推動(dòng)全球服務(wù)器與IDC需求增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用帶動(dòng)服務(wù)器與IDC基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張，海外AI進(jìn)展則促進(jìn)服務(wù)器與光模塊產(chǎn)業(yè)升級(jí)，建議關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

今日CPO概念全天強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，光通信模塊、光纖等科技細(xì)分漲幅靠前，通信設(shè)備（申萬(wàn)）指數(shù)主力凈流入額超過(guò)190億元。截至發(fā)稿，通信ETF富國(guó)（159583）盤(pán)中漲幅達(dá)7.95%，盤(pán)中實(shí)時(shí)凈申購(gòu)3800萬(wàn)份，成分股中大唐電信、長(zhǎng)飛光纖、移遠(yuǎn)通信均漲停，天孚通信漲超14%，仕佳光子漲超17%。

消息面上，英偉達(dá)6月2日官宣 NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics 全面量產(chǎn)，新一代交換機(jī)基于硅光 + CPO（共封裝光學(xué)）架構(gòu)，支持 Vera Rubin AI Factory 大規(guī)模擴(kuò)展。Computex 2026 展會(huì)上，英偉達(dá)黃仁勛與邁威爾CEO同臺(tái)發(fā)聲，AI發(fā)展瓶頸由算力、存儲(chǔ)轉(zhuǎn)向高速連接，光互連有望邁入產(chǎn)業(yè)景氣周期。

機(jī)構(gòu)分析指出，當(dāng)前全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，光通信作為算力網(wǎng)絡(luò)的核心樞紐，在技術(shù)迭代升級(jí)與市場(chǎng)需求擴(kuò)容的雙向驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)向上趨勢(shì)確立，長(zhǎng)期景氣度與發(fā)展空間持續(xù)向好。

通信ETF富國(guó)（159583）是全市場(chǎng)唯一跟蹤中證通信設(shè)備主題指數(shù)的ETF，指數(shù)成分股中屬于光模塊（CPO）概念上市公司權(quán)重占比超56%，能精準(zhǔn)映射光模塊和算力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。沒(méi)有場(chǎng)內(nèi)賬戶的投資者可以通過(guò)富國(guó)中證通信設(shè)備主題ETF聯(lián)接（A類(lèi)021933；C類(lèi)021934）關(guān)注投資機(jī)遇。

6月3日，消費(fèi)電子板塊表現(xiàn)活躍，截至13:42，中證消費(fèi)電子主題指數(shù)上漲4.2%，成分股中，環(huán)旭電子、通富微電漲停。同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)電子ETF易方達(dá)（562950）近一月獲資金凈流入近8億元。

消息面上，6月2日，英偉達(dá)正式宣布入局AI PC領(lǐng)域，多家機(jī)構(gòu)將2026年定義為“AI PC爆發(fā)元年”，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)企業(yè)基本面變好與行業(yè)景氣度上升的“戴維斯雙擊”。此前5月底，AI PC全產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)報(bào)告密集發(fā)布，PCB、MLCC、存儲(chǔ)等環(huán)節(jié)均被列為受益方向。此外，AI PC與折疊屏手機(jī)等終端創(chuàng)新有望開(kāi)啟新一輪消費(fèi)電子換機(jī)周期，上游芯片、存儲(chǔ)、精密制造等環(huán)節(jié)將率先受益于需求放量。

中證消費(fèi)電子主題指數(shù)成份股聚焦AI硬科技供應(yīng)鏈條，覆蓋AI芯片、光互連、PCB及載板、存儲(chǔ)芯片、MLCC等核心元器件，消費(fèi)電子ETF易方達(dá)（562950，聯(lián)接基金A/C：018896/018897）緊密跟蹤該指數(shù)，且管理費(fèi)率僅0.15%/年，助力投資者低成本布局AI PC概念爆發(fā)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。

6月3日，A股成長(zhǎng)風(fēng)格強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑，創(chuàng)業(yè)板指在權(quán)重股帶動(dòng)下放量上攻，盤(pán)中一度漲超3%，最高觸及4218.33點(diǎn)，刷新歷史紀(jì)錄。創(chuàng)業(yè)板50ETF富國(guó)（159371）、創(chuàng)業(yè)板ETF富國(guó)（159971）、創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)ETF富國(guó)（159676）同步走強(qiáng)，截至發(fā)稿漲幅分別達(dá)2.03%、1.76%、1.34%。

標(biāo)的指數(shù)成分股中，天孚通信漲超9%，藍(lán)思科技、中際旭創(chuàng)、新易盛、揚(yáng)杰科技等個(gè)股漲超5%，權(quán)重股表現(xiàn)活躍，帶動(dòng)指數(shù)走強(qiáng)。

研究機(jī)構(gòu)指出，創(chuàng)業(yè)板指已突破關(guān)鍵阻力位，技術(shù)面與基本面形成共振，新一輪上升周期有望開(kāi)啟，新能源、醫(yī)藥生物及高端制造龍頭是關(guān)注重點(diǎn)。

創(chuàng)業(yè)板50ETF富國(guó)（159371）及聯(lián)接基金（A類(lèi)023859/C類(lèi)023860）聚焦最優(yōu)質(zhì)的50家創(chuàng)業(yè)板龍頭企業(yè)，兼具創(chuàng)新+成長(zhǎng)風(fēng)格；創(chuàng)業(yè)板ETF富國(guó)（159971）及聯(lián)接基金（A類(lèi)161022/C類(lèi)013277/Y類(lèi)022952），錨定創(chuàng)業(yè)板百大核心龍頭；創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)ETF富國(guó)（159676）及聯(lián)接基金（A類(lèi)021811/C類(lèi)021810），在跟蹤指數(shù)基礎(chǔ)上通過(guò)量化模型力爭(zhēng)超額收益。

6月3日，軍工ETF國(guó)泰（512660）盤(pán)中漲超1.8%，昨日凈流入近1億元，航空裝備需求與業(yè)績(jī)確定性受關(guān)注。

長(zhǎng)江證券指出，國(guó)防軍工行業(yè)當(dāng)前處于“十四五”中后期，行業(yè)整體需求依然保持穩(wěn)健。多家航空裝備產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)近期披露業(yè)務(wù)進(jìn)展，航空發(fā)動(dòng)機(jī)、民機(jī)配套及航空復(fù)材零部件等方向持續(xù)推進(jìn)。航空裝備Ⅱ作為軍工核心細(xì)分領(lǐng)域，其長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯清晰，行業(yè)景氣度有望持續(xù)。從產(chǎn)業(yè)鏈看，下游主機(jī)廠訂單飽滿，產(chǎn)能釋放有序；中上游配套企業(yè)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)確定性較強(qiáng)。當(dāng)前板塊估值處于歷史低位，具備安全邊際。隨著國(guó)防現(xiàn)代化建設(shè)的深入推進(jìn)，以及新質(zhì)戰(zhàn)斗力的加速形成，航空裝備等高端軍工領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)持續(xù)發(fā)展機(jī)遇。

軍工ETF國(guó)泰（512660）跟蹤的是中證軍工指數(shù)（399967），該指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取由十大軍工集團(tuán)控股且主營(yíng)業(yè)務(wù)與軍工行業(yè)相關(guān)的上市公司，以及其他主營(yíng)軍工的代表性公司作為指數(shù)樣本，涵蓋航空、航天、船舶、兵器、軍事電子和衛(wèi)星等領(lǐng)域，以反映軍工行業(yè)整體表現(xiàn)。成分股定期進(jìn)行調(diào)整，以保證指數(shù)的代表性和市場(chǎng)活力。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。

盤(pán)面上，港股科技板塊下跌。相關(guān)ETF方面，恒生科技ETF天弘（520920）標(biāo)的指數(shù)盤(pán)中跌2.56%，成交額達(dá)1.86億元；換手率達(dá)1.2%。

恒生科技ETF天弘（520920）緊密跟蹤恒生科技指數(shù)，該指數(shù)近一年漲幅達(dá)1.27%，其行業(yè)配置主要包括傳媒（0.25%）、電子（0.22%）、汽車(chē)（0.15%）等，前五大成分股為美團(tuán)-W、中芯國(guó)際、比亞迪股份、阿里巴巴-W、網(wǎng)易-S。該ETF還配備了2只場(chǎng)外聯(lián)接基金（A類(lèi)：012348；C類(lèi)：012349）。此外，港股科技ETF天弘（159128）緊密跟蹤港股通科技指數(shù)，其行業(yè)配置主要包括電子（26.43%）、傳媒（16.83%）、商貿(mào)零售（14.97%）等，前五大成分股為阿里巴巴-W、騰訊控股、小米集團(tuán)-W、美團(tuán)-W、中芯國(guó)際。該ETF還配備了2只場(chǎng)外聯(lián)接基金（A類(lèi)：024885；C類(lèi)：024886）。

近一年數(shù)據(jù)顯示，恒生科技指數(shù)市凈率為2.62倍，當(dāng)前估值處于近一年13.41%分位，低于近一年86.59%的時(shí)間，已顯現(xiàn)出較高的估值性價(jià)比。

消息面上，另?yè)?jù)湘財(cái)證券，阿里云FY26Q4 AI相關(guān)產(chǎn)品收入89.7億元，連續(xù)11個(gè)季度保持三位數(shù)增速，AI業(yè)務(wù)收入占外部云收入比重首度突破30%。

中金公司指出，恒生科技指數(shù)正加速向AI與硬科技聚焦，近期成分股調(diào)整納入多家前沿AI企業(yè)。他們認(rèn)為指數(shù)短期波動(dòng)受跨境資金流動(dòng)影響，但中長(zhǎng)期走勢(shì)將回歸企業(yè)基本面驅(qū)動(dòng)。AI商業(yè)化進(jìn)展與硬件產(chǎn)業(yè)鏈需求將成為核心投資主線，建議關(guān)注技術(shù)壁壘明確的科技龍頭。

6月3日，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊迎來(lái)回調(diào)，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF國(guó)泰（513720）跌超3%，低估值修復(fù)機(jī)會(huì)受關(guān)注。

中泰證券指出，港股短期仍面臨外部流動(dòng)性制約，沃什上任后的政策取向、美債收益率走向仍是核心變量。港交所表示，正通過(guò)優(yōu)化拓展互聯(lián)互通機(jī)制，為國(guó)際投資者投資中國(guó)提供更多選擇和便利，港股市場(chǎng)資金配置便利度持續(xù)受到關(guān)注。但恒生科技指數(shù)市盈率已處于較低水平，估值具備一定安全墊。若下半年美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑趨于明朗，港股科技等高彈性板塊有望率先修復(fù)。

港股互聯(lián)網(wǎng)ETF國(guó)泰（513720）跟蹤的是港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），該指數(shù)從港股通范圍內(nèi)選取涉及互聯(lián)網(wǎng)軟件、零售、服務(wù)等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。

6月3日，新材料ETF國(guó)泰（159761）盤(pán)中上行1.6%，新材料產(chǎn)業(yè)化與應(yīng)用放量受關(guān)注。

國(guó)海證券指出，新材料是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，正處于下游需求迅速增長(zhǎng)階段，隨著政策支持與技術(shù)突破，國(guó)內(nèi)新材料有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。工信部產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心與南通市政府簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，將攜手共建制造業(yè)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化長(zhǎng)三角中心，推動(dòng)科創(chuàng)成果在長(zhǎng)三角加速落地。新材料產(chǎn)業(yè)屬于基石性產(chǎn)業(yè)，是其他產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注支撐人類(lèi)社會(huì)發(fā)展的重要領(lǐng)域，包括電子信息、新能源、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等。具體而言，在電子信息板塊重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等；在新能源板塊重點(diǎn)關(guān)注光伏、鋰離子電池、質(zhì)子交換膜、儲(chǔ)氫材料等；在生物技術(shù)板塊重點(diǎn)關(guān)注合成生物學(xué)、科學(xué)服務(wù)等；在節(jié)能環(huán)保板塊重點(diǎn)關(guān)注吸附樹(shù)脂、膜材料、可降解塑料等；在航空航天板塊重點(diǎn)關(guān)注PI薄膜、精密陶瓷、碳纖維。新材料受到下游應(yīng)用板塊催化，正逐步放量迎來(lái)景氣周期。

新材料ETF國(guó)泰（159761）跟蹤的是新材料指數(shù)（H30597），該指數(shù)聚焦于具有高技術(shù)含量和高附加值的新材料領(lǐng)域，涵蓋金屬、非金屬及化工新材料等。其成分股主要選取在新材料研發(fā)、生產(chǎn)及相關(guān)服務(wù)方面表現(xiàn)突出的上市公司證券，以反映新材料相關(guān)行業(yè)的整體發(fā)展趨勢(shì)與市場(chǎng)表現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。