5月28日，比亞迪一場(chǎng)關(guān)于智能化的發(fā)布會(huì)，如同投入湖面的一顆巨石，激起了千層浪。

當(dāng)王傳福宣布為激光雷達(dá)版高階智駕提供“安全兜底”時(shí)，這不僅僅是一句營銷口號(hào)，而是行業(yè)競(jìng)爭規(guī)則的一次徹底重寫。市場(chǎng)的焦點(diǎn)，瞬間從“誰的NOA開城更多”，轉(zhuǎn)移到了“誰敢為安全負(fù)責(zé)”這一沉重且核心的命題上。

在這場(chǎng)深刻的產(chǎn)業(yè)變革中，作為核心技術(shù)輸出方的速騰聚創(chuàng)，正隨著其“鳳凰”芯片的首發(fā)搭載，從供應(yīng)鏈的幕后走向產(chǎn)業(yè)聚光燈的中心。這不僅是技術(shù)路線的勝利，更是一場(chǎng)關(guān)于未來萬億級(jí)營收爆發(fā)的序曲。

硬安全

安全責(zé)任時(shí)代的“入場(chǎng)券”與“護(hù)身符”

在2026年比亞迪的智能化發(fā)布會(huì)上，王傳福的一番話如同一道清晰的分界線，將智能駕駛市場(chǎng)切割為涇渭分明的兩個(gè)世界：“天神之眼”A/B版（搭載激光雷達(dá)）享受“安全兜底”，而C版（純視覺方案）則維持“輔助駕駛”的免責(zé)條款。

這一聲明的潛臺(tái)詞不言而喻：激光雷達(dá)不再是錦上添花的配置，而是車企敢于承擔(dān)法律責(zé)任的物理基石，也是接下來L3級(jí)自動(dòng)駕駛真正的“入場(chǎng)券”。

過去，消費(fèi)者在選購車型時(shí)，往往糾結(jié)于“城市NOA能開幾個(gè)城”或“算力夠不夠高”。然而，比亞迪此次直接將競(jìng)爭維度從“功能體驗(yàn)”拉升至“安全責(zé)任”。這意味著，一旦車輛發(fā)生事故，搭載激光雷達(dá)的A/B版車型，其責(zé)任主體將更多地向車企轉(zhuǎn)移；而沒有激光雷達(dá)的C版，則依然沿用傳統(tǒng)的“駕駛員責(zé)任為主”的邏輯。

這種責(zé)任承擔(dān)的姿態(tài)，將直接引爆激光雷達(dá)的滲透率。對(duì)于消費(fèi)者而言，在價(jià)格差異可控的前提下，誰愿意放棄一份由車企背書的“安全保險(xiǎn)”？這種心理賬戶的重估，將迫使原本觀望的消費(fèi)者毫不猶豫地選擇搭載激光雷達(dá)的版本。對(duì)于速騰聚創(chuàng)而言，這相當(dāng)于比亞迪用其龐大的市場(chǎng)號(hào)召力，為速騰的產(chǎn)品做了一次強(qiáng)制性的“信用背書”。

隨著“兜底”承諾的落地，激光雷達(dá)在比亞迪產(chǎn)品體系中的屬性發(fā)生了根本性的質(zhì)變。它不再是極客玩家為了嘗鮮而選擇的“改善體驗(yàn)”配置，而是普通家庭為了出行安全必須擁有的“安全保障”配置。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，目前速騰聚創(chuàng)已獲得比亞迪超32款車型的獨(dú)供定點(diǎn)，且隨著天神之眼B搭載率的提升（已超60%），其訂單轉(zhuǎn)化的確定性極強(qiáng)。在“有雷達(dá)才兜底”的商業(yè)邏輯下，這32款車型的激光雷達(dá)標(biāo)配率有望從“可選”向“必選”躍升，直接轉(zhuǎn)化為速騰聚創(chuàng)實(shí)打?qū)嵉某鲐浟俊?/span>

當(dāng)然，比亞迪敢于做出如此激進(jìn)的承諾，并非盲目自信，而是基于速騰聚創(chuàng)提供的“硬安全”硬件支撐。本次發(fā)布的天神之眼自動(dòng)駕駛版甚至升級(jí)到超千線激光雷達(dá)，配合速騰自研的“鳳凰”芯片，實(shí)現(xiàn)了分辨率超過400萬像素的“4K圖像級(jí)”感知能力，探測(cè)距離更是達(dá)到600米。這種極致的感知冗余，意味著系統(tǒng)在極端工況下依然能夠“看清細(xì)節(jié)”，而非僅僅“看見輪廓”。正是這種物理層面的確定性，給了比亞迪敢于承擔(dān)責(zé)任的底氣。

行業(yè)多米諾骨牌

從“比亞迪獨(dú)唱”到“全行業(yè)合唱”

比亞迪將高線數(shù)雷達(dá)與安全責(zé)任綁定的做法，給整個(gè)行業(yè)帶來了新的“門檻”。在消費(fèi)者眼中，如果A品牌承諾“兜底”且配備了頂級(jí)雷達(dá)，而B品牌僅提供基礎(chǔ)輔助駕駛，消費(fèi)者會(huì)如何選擇？這種市場(chǎng)影響力，掀起了一場(chǎng)全行業(yè)的“感知升級(jí)潮”。

而這，正是速騰聚創(chuàng)車載業(yè)務(wù)迎來指數(shù)級(jí)爆發(fā)的第二重邏輯。作為行業(yè)內(nèi)的頭部玩家，速騰聚創(chuàng)擁有177款車型定點(diǎn)、在手訂單超900萬臺(tái)的量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。更重要的是，它具備高線數(shù)技術(shù)儲(chǔ)備，“鳳凰”芯片支持2160線、1440線、720線、480線的高線數(shù)梯度配置，車企選擇速騰聚創(chuàng)是一個(gè)成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、速度快的方案。

這將形成一個(gè)正向循環(huán)：新產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)確立——行業(yè)跟進(jìn)產(chǎn)生巨大需求——速騰聚創(chuàng)憑借技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)成為優(yōu)選——車載業(yè)務(wù)營收爆發(fā)式增長。

市場(chǎng)擔(dān)憂的“價(jià)格戰(zhàn)”將在高端市場(chǎng)失效，因?yàn)榘踩菬o價(jià)的。速騰聚創(chuàng)的高性能產(chǎn)品（如支持2160線、1440線的“鳳凰”芯片系列）將成為新的行業(yè)標(biāo)桿，其ASP（平均售價(jià)）和毛利率將得到有力修復(fù)，徹底擺脫與128線及64線等低端玩家紅海的泥潭。

雙輪驅(qū)動(dòng)下的業(yè)績飛輪

車載與機(jī)器人業(yè)務(wù)雙引擎加速

在關(guān)注車載業(yè)務(wù)爆發(fā)的同時(shí)，不能忽視速騰聚創(chuàng)財(cái)報(bào)中另一個(gè)亮眼的數(shù)據(jù)：機(jī)器人業(yè)務(wù)的爆發(fā)。2026年Q1財(cái)報(bào)顯示，機(jī)器人領(lǐng)域激光雷達(dá)銷量同比增長超14倍，首次超越ADAS業(yè)務(wù)。這不僅證明了速騰聚創(chuàng)芯片平臺(tái)強(qiáng)大的泛化能力，更為公司打開了一個(gè)想象力巨大的萬億市場(chǎng)。

雙輪驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略意義在于，機(jī)器人業(yè)務(wù)的高增長為公司提供了充裕的研發(fā)資金和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使得速騰聚創(chuàng)在面對(duì)車載業(yè)務(wù)的長周期、高投入時(shí)，能夠保持戰(zhàn)略定力。當(dāng)車載業(yè)務(wù)隨著行業(yè)智能化浪潮全面爆發(fā)時(shí)，公司將同時(shí)踩下兩塊油門：一塊通往汽車的L3級(jí)安全未來，一塊通往機(jī)器人的AI物理化未來。

綜上所述，速騰聚創(chuàng)正站在一個(gè)歷史性的風(fēng)口之上。比亞迪的“安全兜底”承諾，不僅是對(duì)消費(fèi)者的保障，更是對(duì)速騰聚創(chuàng)技術(shù)路線的背書。隨著行業(yè)競(jìng)爭從“功能競(jìng)賽”轉(zhuǎn)向“責(zé)任契約”，激光雷達(dá)的屬性正在從“可選配件”蛻變?yōu)?/span>“安全保障的必需品”。速騰聚創(chuàng)憑借其在高線數(shù)雷達(dá)和數(shù)字化芯片領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，其車載業(yè)務(wù)的銷量爆發(fā)和營收激增，已不再是“是否”的問題，而是“何時(shí)”和“多快”的問題。在物理AI加速落地的宏大敘事下，速騰聚創(chuàng)的價(jià)值重估，或許才剛剛開始。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

文/姜楠