5月13日，A股三大指數(shù)集體回調(diào)，上證指數(shù)跌幅0.08%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅0.49%，市場風(fēng)險偏好有所收斂。在此背景下，石油ETF國泰（561360）逆勢走強(qiáng)，10:08實時漲幅達(dá)0.97%，成交額2083.63萬元，資金活躍度顯著高于同類產(chǎn)品。

消息面上，美政府內(nèi)部人士透露，由于美伊談判遲遲沒有進(jìn)展，美方如今比過去幾周“更認(rèn)真地考慮”恢復(fù)對伊朗的軍事行動。對于伊朗問題，目前美國政府內(nèi)部存在不同聲音。部分官員主張采取強(qiáng)硬措施，包括進(jìn)行更多定點(diǎn)打擊，以削弱伊朗并迫使其在談判桌上讓步；另一部分人則希望給予外交談判更多時間。

該ETF緊密跟蹤中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)，覆蓋石油與天然氣的開采、設(shè)備制造、運(yùn)輸、煉制加工及初級化工等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，成分股囊括行業(yè)龍頭與高彈性標(biāo)的。從配置邏輯看，地緣擾動延續(xù)、全球能源結(jié)構(gòu)再平衡及國內(nèi)煉化一體化加速推進(jìn)，持續(xù)支撐上游資源價值重估與中下游高附加值環(huán)節(jié)盈利韌性。

華泰證券最新研報指出，油氣產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷“成本驅(qū)動+政策托底+需求剛性”三重共振，尤其在庫存周期底部抬升階段，具備估值修復(fù)基礎(chǔ)；中信建投策略團(tuán)隊亦提示，當(dāng)前指數(shù)估值雖處相對高位，但若油價中樞維持在85美元/桶以上，板塊整體盈利穩(wěn)定性有望進(jìn)一步強(qiáng)化。

綜合來看，石油ETF國泰（561360）作為全市場稀缺的油氣主題工具型產(chǎn)品，兼具行業(yè)代表性與流動性優(yōu)勢，適合投資者在把握能源主線輪動節(jié)奏的同時，實施中長期戰(zhàn)略配置。

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