資金面看，鋼鐵ETF（515210）近10日資金凈流入超11億元，機構(gòu)稱行業(yè)供需格局有望改善。

信達證券指出，鋼鐵行業(yè)在宏觀與成本雙支撐下，冬儲期配置機會值得關(guān)注。截至1月9日，樣本鋼企高爐產(chǎn)能利用率達86.0%，電爐產(chǎn)能利用率56.9%，五大鋼材產(chǎn)量周環(huán)比增加0.85%，日均鐵水產(chǎn)量同比提升4.30萬噸，顯示供給端持續(xù)恢復。原材料方面，日照港澳洲粉礦價格周漲1.48%至823元/噸，焦煤及冶金焦價格持平，但鋼企原料庫存可用天數(shù)同比下滑，成本端支撐仍存。需求端，五大鋼材消費量周降5.26%，建筑用鋼成交量環(huán)比減少2.47%，反映季節(jié)性走弱，但普鋼綜合指數(shù)周漲0.39%，螺紋鋼高爐噸鋼利潤環(huán)比提升31%至63元/噸。庫存方面，社會及廠內(nèi)庫存同比增幅均超10%，冬儲體量預計偏小，主因貿(mào)易商對明年需求預期謹慎。當前在“穩(wěn)增長”政策推動下，房地產(chǎn)、基建用鋼需求或邊際改善，疊加行業(yè)“反內(nèi)卷”背景下，普鋼公司盈利改善空間較大，板塊有望迎來價值修復。

鋼鐵ETF（515210）跟蹤的是中證鋼鐵指數(shù)（930606），該指數(shù)從滬深市場中選取歸屬于鋼鐵行業(yè)的上市公司證券作為樣本，以反映鋼鐵行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。中證鋼鐵指數(shù)具有顯著的周期性特征，覆蓋普鋼、特鋼等多個細分領(lǐng)域，能夠較好地體現(xiàn)鋼鐵行業(yè)的整體發(fā)展趨勢。

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