10月20日，A股科技板塊沖高回落，光模塊CPO等科技板塊盤中強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，景旺電子觸及漲停，源杰科技漲超10%，天孚通信、中際旭創(chuàng)、東山精密均漲超5%。熱門ETF中，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）、5G通信ETF（515050）盤中漲幅一度超過6%。截至14:17，上漲幅度均回落至3%以內(nèi)。

消息面上，興業(yè)證券研報(bào)稱，海外大客戶近期上修2026年1.6T光模塊采購(gòu)計(jì)劃，從1000萬(wàn)上修到1500萬(wàn)，再到近期的2000萬(wàn)只，主要系GB300與后續(xù)Rubin平臺(tái)加速部署，Al訓(xùn)練與推理網(wǎng)絡(luò)帶寬需求快速增長(zhǎng)，1.6T產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)放量。

展望后市，中原證券指出，頭部云廠商資本開支展望樂觀，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求高景氣。伴隨行業(yè)景氣度的持續(xù)提升，全球市場(chǎng)對(duì)高速率光模塊產(chǎn)品的需求大幅度增加，頭部廠商有望維持較高的利潤(rùn)率，相關(guān)公司業(yè)績(jī)或延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 國(guó)盛證券指出，光模塊價(jià)格的變動(dòng)反映了該行業(yè)健康發(fā)展的本質(zhì)——價(jià)格變動(dòng)不是簡(jiǎn)單的供求博弈，而是技術(shù)迭代速度、成本控制能力與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化三者共同驅(qū)動(dòng)。技術(shù)領(lǐng)先、客戶優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)能全球化的光模塊龍頭企業(yè)將保持強(qiáng)勁的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)與升級(jí)浪潮。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超80億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。國(guó)盛證券指出，從指數(shù)成分股涉及概念來(lái)看，5G通信ETF（515050）在TMT、科技龍頭、5G等概念上的暴露較高，主題特征鮮明，當(dāng)前估值快速修復(fù)，具備較高的景氣度。指數(shù)的盈利能力突出，預(yù)期指數(shù)未來(lái)盈利高速增長(zhǎng)。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場(chǎng)外聯(lián)接(A類：008086；C類：008087)。

追求更高彈性可關(guān)注創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準(zhǔn)布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權(quán)重占比51.8%，同時(shí)覆蓋國(guó)產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.2%，位居同類最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）