5月19日，白酒、PEEK材料、日用化工、電商、CPO題材走弱。面對出口受損，我國將進一步擴大國內需求，推動經濟實現良性循環(huán)，預期各地后續(xù)或將持續(xù)出臺和落實相關扶持政策和財政政策，真金白銀全方位支持消費領域全面復蘇。內循環(huán)成為驅動我國經濟平穩(wěn)增長的重要壓艙石，順周期板塊有望低位復蘇，從而釋放業(yè)績彈性，食品飲料、旅游等板塊受益。

中期看，2025年，穩(wěn)消費、穩(wěn)民生被寫入今年經濟社會發(fā)展總體要求中，并把“全方位擴大國內需求”作為今年十個方面工作任務中的第一條，新一輪供給側結構性改革或開啟，為價格提供修復動力，今年政府工作報告提出“加強產業(yè)統籌布局和產能監(jiān)測預警，促進產業(yè)有序發(fā)展和良性競爭”、“綜合整治‘內卷式’競爭”。

消費板塊在過往幾年的回調后，“低預期低估值”+“消費韌性特征下的企穩(wěn)趨勢”將提升消費配置的資金偏好。

消費30ETF（510630）緊密跟蹤上證主要消費行業(yè)指數，涵蓋白酒、食品、美容護理、生物科技等細分板塊，其中白酒占比近40%。前五大成分股囊括伊利股份、貴州茅臺、山西汾酒、海天味業(yè)、東鵬飲料，市值均超千億，白馬龍頭屬性突出。