5月20日，科創(chuàng)綜指ETF國(guó)泰（589630）盤中漲超1.6%，DRAM 迎超級(jí)周期，科創(chuàng)板硬科技紅利釋放。

愛建證券指出，從行業(yè)維度看，DRAM正處于AI驅(qū)動(dòng)的新一輪超級(jí)景氣周期。三星重啟下一代半導(dǎo)體研發(fā)投資，國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝技術(shù)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)突破，韓國(guó)法院約束三星工會(huì)保障全球存儲(chǔ)芯片供給穩(wěn)定。受AI訓(xùn)練、AI推理、高性能計(jì)算及HBM需求爆發(fā)驅(qū)動(dòng)，全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)從2025年的約1,505億美元增長(zhǎng)至2030年的5,710億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)30.56%。AI驅(qū)動(dòng)下全球DRAM行業(yè)進(jìn)入新一輪擴(kuò)產(chǎn)與技術(shù)升級(jí)周期，產(chǎn)能擴(kuò)張是中國(guó)DRAM廠商未來成長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。當(dāng)前海外三大原廠持續(xù)加大HBM產(chǎn)能投入，傳統(tǒng)通用型DRAM供給階段性收縮，國(guó)內(nèi)廠商憑借擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏及產(chǎn)品迭代，加速高端產(chǎn)品導(dǎo)入，持續(xù)承接結(jié)構(gòu)性供需缺口。隨著DDR5、LPDDR5等高端產(chǎn)品持續(xù)導(dǎo)入及制程向先進(jìn)工藝演進(jìn)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備及零部件廠商有望持續(xù)受益，對(duì)薄膜沉積、刻蝕、清洗及量檢測(cè)等核心前道工藝設(shè)備需求強(qiáng)度顯著提升。

科創(chuàng)綜指ETF國(guó)泰（589630）跟蹤的是科創(chuàng)綜指（000680），單日漲跌幅限制達(dá)20%，該指數(shù)覆蓋科創(chuàng)板絕大多數(shù)股票，采用總市值加權(quán)，全面反映科創(chuàng)板整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股集中在高科技和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)行業(yè)，特別是電子、醫(yī)藥生物及機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域，以體現(xiàn)“硬科技”特征。

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