3月27日，受海外局勢(shì)影響，全球股市承壓調(diào)整，A股通信板塊低開(kāi)后震蕩修復(fù)，截至10點(diǎn)32分，同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）跌幅收窄至0.46%，早盤一度跌超3%。光庫(kù)科技、華工科技、光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件等逆市走強(qiáng)。同類費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159381）盤中一度翻紅。

當(dāng)前的能源危機(jī)和海外滯脹風(fēng)險(xiǎn)對(duì)全球股市構(gòu)成壓力，東方財(cái)富證券策略認(rèn)為，底線思維，布局中期贏家。配置上：短期逐步進(jìn)入密集業(yè)績(jī)發(fā)布期，市場(chǎng)也會(huì)傾向以盈利端韌性和確定性對(duì)抗估值端壓力，關(guān)注確定性高景氣行業(yè)，例如光模塊、PCB、存儲(chǔ)、光纖、設(shè)備等。

國(guó)泰海通證券認(rèn)為，AI需求爆發(fā)，光互聯(lián)成為決定AI基礎(chǔ)設(shè)施性能的核心變量。20天5大多源協(xié)議聯(lián)盟成立，聚焦光互連、高速銅互聯(lián)等AI數(shù)通核心領(lǐng)域，折射出AI通信互聯(lián)進(jìn)入?yún)f(xié)同發(fā)展、規(guī)范升級(jí)新階段。未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)不再是孤立光器件，而是整個(gè)光學(xué)系統(tǒng)能力。光互聯(lián)核心技術(shù)加速突破。OFC 2026全球光通信盛會(huì)于3月19日在美國(guó)洛杉磯落幕，國(guó)內(nèi)外光互聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)集中亮相，技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)化進(jìn)展加速兌現(xiàn)。

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（PCB、消費(fèi)電子）+通信（光模塊、服務(wù)器、光纖光纜）算力硬件。前10大持倉(cāng)股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、東山精密、天孚通信、華工科技、滬電股份、中興通訊。近10個(gè)交易日，累計(jì)吸金1.72億元。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局。前10大權(quán)重股為新易盛（15.07%）、中際旭創(chuàng)（14.87%）、天孚通信（9.85%）、藍(lán)色光標(biāo)、潤(rùn)澤科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、北京君正、昆侖萬(wàn)維、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模近20億元，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，為同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。