一線城市地產(chǎn)政策陸續(xù)出臺，25年12月底北京出臺樓市新政，調(diào)整首付比例、利率定價機制、購買限制等。26年2月底，上海發(fā)布“滬七條”，旨在降低購房門檻，激活剛性和改善住房需求。此外，當前二手房占房產(chǎn)銷售比重較高，房齡普遍較長，翻新周期可期。

供給側(cè)，近幾年建材行業(yè)集中度逐步提升，水泥行業(yè)出清1.6億噸產(chǎn)能，玻璃日熔量自21年高點下降2.7萬噸，防水行業(yè)、涂料、瓷磚等消費建材也有較大幅度產(chǎn)能出清。反內(nèi)卷浪潮下，行業(yè)供需格局有望迎來進一步優(yōu)化。

展望看，水泥協(xié)同控產(chǎn)、超產(chǎn)治理、碳交易等有望提升旺季漲價韌性；消費建材存量翻新需求支撐，功能性、消費屬性愈發(fā)凸顯，防水、石膏板已經(jīng)提價，疊加上游化工品漲價傳導(dǎo)，漲價邏輯逐步演繹中；玻璃冷修加速，供需有望改善。

目前建材板塊估值不高，基本面有改善預(yù)期，感興趣的投資者可以關(guān)注當前市場上最大的建材ETF(159745)。

風險提示：

投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。