每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

3月4日，滬指震蕩調(diào)整失守4100點(diǎn)，深成指、創(chuàng)業(yè)板指沖高回落。截至收盤，滬指跌0.98%，深成指跌0.75%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.41%。

板塊來看，電網(wǎng)設(shè)備概念持續(xù)走強(qiáng)，軍工板塊逆勢(shì)上漲，油氣股探底回升。下跌方面，航運(yùn)板塊大幅下挫，煤炭板塊集體走弱。

全市場(chǎng)超3600只個(gè)股下跌。滬深兩市成交額2.37萬億元，較上一個(gè)交易日縮量7638億元。

混沌之中，A股市場(chǎng)似乎正試圖開啟新的格局。

以中國(guó)石油早盤短暫觸及跌停為標(biāo)志，連續(xù)大漲的油氣板塊出現(xiàn)分化和調(diào)整，不過行情并未完全終結(jié)。受此影響，滬指跌破了4100點(diǎn)關(guān)口，全天水下震蕩。

從市場(chǎng)漲跌家數(shù)來看，今天個(gè)股情緒有所回暖。這是因?yàn)?，被油氣板塊“虹吸”掉的活躍資金，初步向其他板塊回流。

必須承認(rèn)的是，大跌次日沒能快速反包，意味著修復(fù)或需更多時(shí)日，當(dāng)下還不宜過度樂觀。在這一過程中，市場(chǎng)資金也試圖發(fā)掘新題材。

我們一起來看。

“xx智能”，午后集體拉升

同花順數(shù)據(jù)顯示，下午開市后不久，多只名為“xx智能”的個(gè)股，幾乎在同一時(shí)間異動(dòng)拉升。

炒名字的現(xiàn)象在A股時(shí)有發(fā)生，為什么這次輪到“智能”？

有趣的是，在“xx智能”異動(dòng)前幾分鐘，一只名為“智能自控”的個(gè)股，其實(shí)已率先拉升和封板。而恰好，從午間休市時(shí)的消息面來看，“自主可控”和“智能”都是最新催化。這可能引起了量化資金的“關(guān)鍵詞抓取”。

12:40，一則快訊稱：

十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議大會(huì)發(fā)言人婁勤儉說，2025年是國(guó)產(chǎn)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破與場(chǎng)景落地雙重跨越的關(guān)鍵一年。人形機(jī)器人技術(shù)能力、應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，讓人們看到一個(gè)充滿無限可能的未來。

12:44，另一則快訊稱：

十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議大會(huì)發(fā)言人婁勤儉說，科技的創(chuàng)新和發(fā)展，關(guān)鍵在于核心技術(shù)自主可控?！笆逦濉逼陂g，將加強(qiáng)原始創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，加快推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，全鏈條推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)取得決定性突破。

稍有經(jīng)驗(yàn)的股民應(yīng)該不難想到，一些機(jī)器人概念股名稱里也有“智能”二字。如三豐智能、豐立智能等。

不過，今天漲幅居前的慧為智能、迦南智能、瑞納智能、延華智能等，除了與機(jī)器人概念沾邊，還涉及了智能電網(wǎng)、智慧城市、智慧政務(wù)等多個(gè)概念。

如前所述，“xx智能”的集體異動(dòng)，可以理解為市場(chǎng)資金在發(fā)掘地緣沖突以外的題材。

國(guó)泰海通昨日研報(bào)指出，對(duì)A股而言，短期在中東局勢(shì)演變的不確定性下，受到風(fēng)險(xiǎn)偏好壓制面臨階段性下行壓力，需持續(xù)關(guān)注地緣沖突波及范圍與持續(xù)時(shí)間、霍爾木茲海峽航運(yùn)情況、油價(jià)波動(dòng)及通脹傳導(dǎo)等變量。

但中期視角下，A股核心定價(jià)邏輯依然以內(nèi)為主，海外地緣沖突并未動(dòng)搖中國(guó)資產(chǎn)重估的核心驅(qū)動(dòng)。隨著不確定性逐步消化，情緒沖擊退潮之后，A股市場(chǎng)焦點(diǎn)或重新回歸國(guó)內(nèi)基本面及政策預(yù)期，3月錨定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏與宏觀政策取向，重要聚焦本周召開的全國(guó)兩會(huì)。

還有哪些板塊率先走強(qiáng)？

從全天行情來看，隨著油氣板塊迎來縮圈回調(diào)，有三大方向率先發(fā)力。

（1）電網(wǎng)設(shè)備

消息面上，今日亞馬遜、Meta、微軟以及谷歌母公司Alphabet等科技巨頭出席美國(guó)總統(tǒng)特朗普舉行的活動(dòng)。白宮發(fā)言人表示，這些大型企業(yè)將為新的人工智能數(shù)據(jù)中心自行建設(shè)、引入或購(gòu)買電力供應(yīng)，確保滿足用電需求的增長(zhǎng)。

央視此前也報(bào)道，全球AI算力建設(shè)進(jìn)入爆發(fā)期，高功率、高穩(wěn)定的供電成為算力集群的“生命線”，電力設(shè)備變壓器正升級(jí)為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心。我國(guó)廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠已經(jīng)處于滿產(chǎn)的狀態(tài)，其中部分面向數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)訂單都排到了2027年。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，電網(wǎng)設(shè)備板塊也是近期火熱的“HALO資產(chǎn)”（重資產(chǎn)、低淘汰）的典型代表之一。從全球AI算力爆發(fā)催生的電力剛需，到海外電網(wǎng)老化帶來的出海機(jī)遇，再到國(guó)內(nèi) “十五五” 期間國(guó)家電網(wǎng)4萬億元投資的重點(diǎn)規(guī)劃，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)或正迎來 “量?jī)r(jià)齊升+格局優(yōu)化” 的內(nèi)外需共振時(shí)刻，景氣度快速攀升。

（2）農(nóng)業(yè)

消息面上，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部近日印發(fā)《關(guān)于開展“精準(zhǔn)用藥提質(zhì)增效”行動(dòng)深入推進(jìn)農(nóng)藥科學(xué)安全使用工作的指導(dǎo)意見》，全面部署“十五五”期間農(nóng)藥科學(xué)安全使用工作，持續(xù)提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)科學(xué)安全用藥水平。

另有分析認(rèn)為，部分糧食品種全球供需基本面處于近年偏緊的位置，這種供需失衡有望進(jìn)一步支撐糧食價(jià)格。值得一提的是，受美元降息和大宗商品漲價(jià)傳導(dǎo)的影響，國(guó)際糧價(jià)上漲預(yù)期升溫。一旦國(guó)際糧價(jià)上漲，國(guó)內(nèi)糧價(jià)也有望跟隨上漲。

（3）存儲(chǔ)芯片

早盤快速漲停的佰維存儲(chǔ)，帶動(dòng)存儲(chǔ)芯片板塊反彈。

公司昨晚披露的2026年1～2月業(yè)績(jī)預(yù)告稱，經(jīng)初步測(cè)算，公司預(yù)計(jì)1～2月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40億元至45億元，與上年同期相比，將增加30.91億元至35.91億元，同比增長(zhǎng)340%至395%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15億元至18億元，同比扭虧為盈。

而此前于2月28日披露的2025年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2025年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入112.96億元，同比增長(zhǎng)68.72%；歸母凈利潤(rùn)8.67億元，同比增長(zhǎng)437.56%。

這意味著，佰維存儲(chǔ)2026年前兩個(gè)月的凈利潤(rùn)，已遠(yuǎn)超2025年全年凈利潤(rùn)。

公司表示，2026年存儲(chǔ)行業(yè)迎來高度景氣周期，AI算力與國(guó)產(chǎn)替代驅(qū)動(dòng)DRAM/NAND價(jià)格持續(xù)上漲，行業(yè)供不應(yīng)求，公司受益顯著。

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