3月2日，受地緣局勢升溫及“兩會”政策預(yù)期催化，國防軍工板塊表現(xiàn)強勢，多只核心成份股漲幅顯著，萬得軍工指數(shù)上漲3.89%。數(shù)據(jù)顯示，節(jié)后一周內(nèi)資金持續(xù)凈流入軍工ETF（512660），累計流入超5億元，體現(xiàn)出主力資金在重要會議窗口期前對該板塊配置價值的高度認可。

從微觀景氣度視角來看，軍工板塊正迎來基本面和估值的共振修復(fù)。首先，行業(yè)整體業(yè)績拐點已現(xiàn)。2026年作為“十五五”規(guī)劃的開局之年，行業(yè)正處于新一輪備貨周期的起點。多家券商研報指出，隨著中期調(diào)整落地及新訂單下達，產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)已率先感受到需求回暖。市場一致預(yù)期顯示，國防軍工行業(yè)未來兩年的凈利潤復(fù)合增速有望保持在較高水平，具備高成長性。

其次，全球地緣形勢趨于復(fù)雜，美以聯(lián)合打擊伊朗及伊朗報復(fù)行動加劇地區(qū)沖突擔憂，或?qū)⑼苿痈鲊黾榆娰徚Χ?。俄烏沖突以來，國際地緣政治緊張局勢持續(xù)，在此背景下，裝備更新?lián)Q代的需求具備高度確定性。與此同時，軍用AI、低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)以及商業(yè)航天等新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量的迅速崛起，正在為行業(yè)打開寬廣的第二增長曲線。

作為捕捉行業(yè)整體機遇的被動投資工具，軍工ETF緊密跟蹤中證軍工指數(shù)，其編制特色在于聚焦行業(yè)龍頭與全產(chǎn)業(yè)鏈的深度覆蓋。該指數(shù)嚴格篩選了由核心軍工集團控股且主營業(yè)務(wù)高度相關(guān)的代表性上市公司，全面覆蓋航空裝備、航天、船舶制造與軍事電子等關(guān)鍵細分領(lǐng)域。其前十大重倉股囊括了中國船舶、航發(fā)動力、中航沈飛等行業(yè)中堅力量，具備極強的產(chǎn)業(yè)代表性。對于看好國防建設(shè)長期邏輯的投資者而言，當前板塊處于景氣周期且資金面呈現(xiàn)持續(xù)凈流入，軍工行業(yè)仍具備較優(yōu)的中長期配置價值。投資者可適當關(guān)注軍工ETF（512660），考慮通過分批定投的方式理性參與新一輪的高端制造產(chǎn)業(yè)紅利。

風險提示：

投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

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以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。