通信ETF（515880）上一交易日資金凈流入超8400萬元，盤中走低可關(guān)注回調(diào)機(jī)會(huì)

東方財(cái)富證券指出，通信行業(yè)近期出現(xiàn)回調(diào)，但行業(yè)核心驅(qū)動(dòng)力在于AI算力投資的加速與變革：北美云計(jì)算業(yè)務(wù)活躍，Anthropic預(yù)計(jì)未來幾年將向云巨頭支付巨額費(fèi)用；微軟宣布大規(guī)模投資計(jì)劃；英偉達(dá)與Meta建立長(zhǎng)期合作以推動(dòng)AI基礎(chǔ)設(shè)施革新。同時(shí)，智譜GLM-5大模型完成與主流國(guó)產(chǎn)芯片平臺(tái)的深度適配，OpenAI進(jìn)軍智能硬件賽道，進(jìn)一步驗(yàn)證了算力中長(zhǎng)期需求的旺盛以及應(yīng)用端落地對(duì)需求的加速作用。風(fēng)險(xiǎn)方面，需關(guān)注宏觀環(huán)境影響需求、中美摩擦引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)以及技術(shù)研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期等因素。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場(chǎng)第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規(guī)模也是同類第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模塊含量占比超過46%，服務(wù)器含量近20%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優(yōu)選，建議持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/2/26，通信ETF規(guī)模為151.32億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/31。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。