在“穩(wěn)增長”政策持續(xù)推進的背景下，基建產業(yè)鏈景氣度顯著升溫，新一輪大規(guī)模設備更新行動正在深入推進。2月3日盤中，工程機械ETF富國（516250）、機械ETF（159886）、建材ETF（516750）盤中均漲超3%，截至發(fā)稿的最新漲幅分別為6.02%、3.76%、3.29%，回暖態(tài)勢顯著。

政策層面，2026年以來，多地重大交通、能源、水利及市政工程項目開工節(jié)奏加快，實物工作量形成預期增強；與此同時，圍繞工業(yè)領域設備更新、老舊產線改造及高端裝備國產替代的支持政策持續(xù)落地，為機械設備行業(yè)打開新增需求空間。“基建投資托底+制造業(yè)設備升級擴容”雙輪驅動，正成為推動板塊預期改善的核心邏輯。

研究機構認為，在穩(wěn)投資政策持續(xù)發(fā)力與項目資金保障機制逐步完善的環(huán)境下，工程機械行業(yè)有望迎來內需修復與更新周期共振；而建材板塊則有望受益于開工回暖帶來的需求邊際改善及行業(yè)供給格局優(yōu)化。隨著訂單、開工率及企業(yè)現(xiàn)金流逐步修復，板塊盈利彈性或將逐季釋放。

工程機械ETF富國（516250）跟蹤工程機械主題指數(shù)（000688），涵蓋整機制造、核心零部件及產業(yè)鏈上下游代表性公司；機械ETF（159886）跟蹤細分機械主題指數(shù)（000812），布局高端裝備與通用機械龍頭；建材ETF（516750）跟蹤建筑材料主題指數(shù)（931009），覆蓋水泥、玻璃、消費建材等細分行業(yè)。場外投資者也可通過機械ETF（159886）聯(lián)接基金（A類021327/C類021328）來實現(xiàn)對于機械的便捷布局。