市場概覽：上周五A股全天放量上漲，滬深兩市成交額再超3萬億，創(chuàng)下近期新高，滬指漲0.3%至4136點，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.63%，科創(chuàng)50上漲0.78%。港股市場，恒生指數(shù)收漲0.45%至26750點，恒生科技指數(shù)漲0.62%至5798點。

1）光伏：“太空光伏”概念點燃行業(yè)投資熱情。馬斯克力挺太空光伏，打開光伏行業(yè)需求想象空間。此外，出口退稅政策變動后，國內(nèi)一批光伏企業(yè)調(diào)升組件價格。未來隨著反內(nèi)卷政策逐步落地，行業(yè)供需有望改善，帶動產(chǎn)業(yè)鏈價格及盈利修復(fù)。感興趣的投資者可適當(dāng)關(guān)注光伏50ETF（159864）。

2）軍工/商業(yè)航天：1月23日商業(yè)航天板塊再度活躍，1月22日藍箭航天IPO進入“已問詢”階段，如成功上市，或有望成為“中國商業(yè)火箭第一股”。展望后市，商業(yè)航天賽道具備市場空間大、且產(chǎn)業(yè)鏈已進入商業(yè)化成果初現(xiàn)階段。2026年無論是火箭還是衛(wèi)星，均有眾多的項目推進，行業(yè)景氣度或上行。有興趣的朋友可以關(guān)注軍工ETF（512660）。

3）有色金屬：供給約束下，供需不平衡有望推動資源品價格持續(xù)上行。海外宏觀政策不確定性加劇+全球去美元化趨勢有望對金價形成持續(xù)支撐；而需求端走強疊加供給端約束加劇，有望推升銅、鋁、鋰等商品價格，此外部分戰(zhàn)略小金屬同樣面臨供需錯配風(fēng)口期，可以適當(dāng)關(guān)注礦業(yè)ETF（561330）。

風(fēng)險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。