歲序更替，華章日新。2026年開年以來，A股市場迎來“開門紅”，上證指數(shù)強勢重返4000點大關(guān)，市場成交量屢創(chuàng)新高，連續(xù)四個交易日成交額超過3萬億，1月14日更是達到了3.99萬億元，刷新歷史紀錄。在“十五五”規(guī)劃開局之年，中國資產(chǎn)市場已奏響激昂序曲。在此背景下，由中國基金報與平安證券聯(lián)合主辦的《4000點左右入市，應(yīng)該從ETF開始？》跨年金融直播盛宴近日圓滿舉行。

本次直播匯聚了業(yè)內(nèi)專家：鵬華基金經(jīng)理閆冬、華夏基金經(jīng)理張金志，與平安證券資深投顧李艷同臺論道，共同剖析新4000點時代的市場邏輯，并分享通過ETF參與市場的科學(xué)路徑。

理性看待“新4000點”：市場結(jié)構(gòu)與驅(qū)動邏輯已質(zhì)變

時隔多年重回4000點，市場情緒雖熱，但內(nèi)在機理已發(fā)生質(zhì)變。

面對投資者的“恐高”與迷茫，嘉賓們一致認為，當前的4000點與歷史高點有著本質(zhì)不同，市場基礎(chǔ)更為扎實。

“估值更合理是最大的不同。”華夏基金張金志指出，“當前A股整體市盈率（PE）約為17倍，處于歷史中位水平，遠低于2007年和2015年同期的高估值狀態(tài)。這意味著現(xiàn)在的安全邊際更高?！彼M一步分析，市場結(jié)構(gòu)已徹底重塑，科技板塊權(quán)重顯著提升，新質(zhì)生產(chǎn)力成為核心驅(qū)動力，市場正從“散戶市”向“機構(gòu)市”轉(zhuǎn)型。

鵬華基金閆冬則從資金面角度補充道，當前市場杠桿結(jié)構(gòu)健康，融資余額占流通市值比例僅為2.51%，遠低于2015年的峰值。隨著外資和機構(gòu)投資者比重增加，市場穩(wěn)定性顯著增強。

ETF：普通投資者應(yīng)對結(jié)構(gòu)性行情的“利器”

在結(jié)構(gòu)性行情愈演愈烈的當下，如何解決“賺了指數(shù)不賺錢”的痛點？嘉賓們達成共識：ETF是普通投資者應(yīng)對復(fù)雜市場的“利器”。

對于構(gòu)建投資組合的“核心”，寬基ETF被視為最佳“壓艙石”。張金志以中證A500為例，強調(diào)其覆蓋了35個行業(yè)的500家龍頭企業(yè)，能有效分散風(fēng)險并捕捉市場整體貝塔收益。

閆冬建議，投資者可采用“核心-衛(wèi)星”策略，將滬深300、中證500等寬基ETF作為底倉，穩(wěn)健投資。

對于追求超額收益的“衛(wèi)星”配置，行業(yè)與主題ETF則是捕捉時代機遇的“沖鋒隊”。張金志看好機器人、航空航天、半導(dǎo)體三大方向，認為其分別受益于量產(chǎn)加速、軍品采購周期及國產(chǎn)替代邏輯。閆冬則看好化工行業(yè)的供需改善及新能源的技術(shù)突破。此外，兩位嘉賓均建議關(guān)注跨境ETF，如港股科技和美股納斯達克ETF，作為分散單一市場風(fēng)險、拓展全球視野的“望遠鏡”。

告別“紙上談兵”：平安證券ETF冬季巔峰賽開啟實戰(zhàn)新征程

理論需結(jié)合實踐。針對新手投資者“如何邁出第一步”的難題，平安證券為觀眾提供了一條清晰的進階之路——“平安證券ETF冬季巔峰賽”。“

對于新人，關(guān)鍵在于克服心理障礙并立即行動?！逼桨沧C券資深投顧李艷在直播中介紹，該賽事打造了“學(xué)、練、戰(zhàn)”一體化的專屬練級場。投資者不僅可以通過APP搜索“ETF大賽”一鍵參與，還能在真實市場環(huán)境中通過實盤練手、關(guān)注高手/大咖、加入ETF投資圈等方式快速成長。“大賽不只是收益比拼，更是構(gòu)建了一個有陪伴、能學(xué)習(xí)的投資交流陣地。 本次巔峰賽特別設(shè)置了“低估獵手圈”“控回撤高手圈”“全球大師圈”及“熱點捕手圈”四大ETF策略投資圈，滿足不同風(fēng)險偏好投資者的交流需求。 ”

張金志高度認同這種“圈子+實戰(zhàn)”的模式，認為它能有效解決“選品難、拿不住”的痛點。閆冬則從學(xué)習(xí)規(guī)律出發(fā)，認為大賽配備的“巔峰導(dǎo)師團”能讓新手在實踐中對照分析，實現(xiàn)高效成長。

直播最后，嘉賓們寄語投資者。張金志建議：“以均衡配置的ETF為舟，以紀律為槳，方能行穩(wěn)致遠?！遍Z冬強調(diào)：“保持耐心，讓時間成為投資布局的朋友?！崩钇G總結(jié)道：“擁抱時代，做多中國。您的ETF投資成長之路，可以從參與一場實戰(zhàn)大賽開始?！?/p>

在A股邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段，ETF境內(nèi)總規(guī)模突破6萬億大關(guān)，ETF已不僅僅是交易工具，更是居民財富配置的重要載體。平安證券攜手中國基金報，不僅提供了專業(yè)的市場分析，更通過具體的實戰(zhàn)活動，為投資者指明了從認知到行動的清晰路徑。新4000點，風(fēng)物長宜放眼量，一場屬于理性投資者的盛宴才剛剛開始。  

（市場有風(fēng)險，投資需謹慎。）