每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜趙云    

近期，多家基金銷售平臺(tái)開(kāi)始針對(duì)部分產(chǎn)品或平臺(tái)新人給出限時(shí)福利政策。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在天天基金和招商銀行等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)渠道的手機(jī)APP中，已經(jīng)有不少類似活動(dòng)入口，它們或針對(duì)新客給出申購(gòu)基金抵扣券，或針對(duì)部分基金產(chǎn)品擬定現(xiàn)金紅包抽獎(jiǎng)方案。這些活動(dòng)大多從去年底開(kāi)始，持續(xù)一到兩個(gè)月。

值得注意的是，部分活動(dòng)設(shè)定了任務(wù)門檻，包括參與評(píng)論區(qū)留言及產(chǎn)品加自選等要求，有的單一產(chǎn)品參與人次已達(dá)2萬(wàn)以上。

而根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金，但類似營(yíng)銷方式依然存在，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，實(shí)施有獎(jiǎng)營(yíng)銷或變相引導(dǎo)投資人購(gòu)買指定產(chǎn)品，削弱了其選擇的自主性。

發(fā)抵扣券、派紅包……基金銷售平臺(tái)新年“讓利”

“每筆滿10元減2元，部分股票型基金、混合型基金……可用?！薄皢喂P購(gòu)買費(fèi)率額外1折（98元封頂）”“單筆買1萬(wàn)元減50元……”新年伊始，這樣的營(yíng)銷方案又出現(xiàn)在部分基金銷售平臺(tái)當(dāng)中。

按照官方的說(shuō)法，這些屬于新客限時(shí)福利。記者在天天基金手機(jī)APP上查詢發(fā)現(xiàn)，首頁(yè)“新客專區(qū)”中設(shè)定有此類權(quán)益待客戶領(lǐng)取、使用。即便沒(méi)有領(lǐng)取相關(guān)權(quán)益，在一些基金的詳情頁(yè)中，也會(huì)出現(xiàn)部分面值抵扣券的使用入口。

比如，在華銀健康生活主題靈活配置的詳情界面中，有“50元抵扣券待使用”的紅包提示，在另一些基金的詳情頁(yè)面中也有類似標(biāo)識(shí)。針對(duì)這些卡券的使用，平臺(tái)方也在詳情中注明須知，其中包括，用戶在財(cái)富號(hào)學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)即可獲得一定金額的卡券。 

來(lái)源：天天基金手機(jī)APP

另一傳統(tǒng)渠道——招商銀行的手機(jī)APP，也有營(yíng)銷方案“讓利”。在APP中的多享基金中，有“抽紅包”的入口。點(diǎn)擊可進(jìn)入“年初‘債’出發(fā)，財(cái)富要加碼！”專題頁(yè)，其中有關(guān)于國(guó)聯(lián)安基金旗下的產(chǎn)品內(nèi)容，包含“做任務(wù)，領(lǐng)取年初福利”的內(nèi)容。

來(lái)源：招商銀行手機(jī)APP

根據(jù)介紹，領(lǐng)取福利需要完成三個(gè)任務(wù)，才有機(jī)會(huì)領(lǐng)取現(xiàn)金紅包。任務(wù)包括將心動(dòng)基金一鍵加自選、討論區(qū)年初展望留言打卡、關(guān)注國(guó)聯(lián)安基金招財(cái)號(hào)。紅包金額并不算大，但參與人次已經(jīng)多達(dá)26277人。

1月8日，有業(yè)內(nèi)人士在同記者交流時(shí)表示，類似的方案是合理的，因?yàn)槭峭ㄟ^(guò)任務(wù)達(dá)成之后間接進(jìn)行的權(quán)益派發(fā)，沒(méi)有直接參與銷售基金派發(fā)紅包等行為。也有人士表示，此類紅包并不算大額紅包，表示不太關(guān)心此類權(quán)益的使用。但有觀點(diǎn)也認(rèn)為，實(shí)施有獎(jiǎng)營(yíng)銷或變相引導(dǎo)投資人購(gòu)買指定產(chǎn)品，削弱了其選擇的自主性。

事實(shí)上，針對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)約束，《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》已有規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事基金銷售業(yè)務(wù)，不得有包含采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金的行為。

那么，平臺(tái)針對(duì)新人客戶發(fā)放限時(shí)福利，比如申購(gòu)金額滿減活動(dòng)、申購(gòu)費(fèi)用上限封頂，類似的營(yíng)銷方案是否與現(xiàn)行規(guī)定要求有沖突？再如派發(fā)福利及新客券包等形式，是否合規(guī)等問(wèn)題，記者在同天天基金和招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人了解情況時(shí)，雙方均未做出官方性回復(fù)。

行情持續(xù)回暖，公募基金年初頻頻增加銷售機(jī)構(gòu)

2026年開(kāi)年以來(lái)，A股連續(xù)多個(gè)交易日上漲，萬(wàn)得全A新年首日上漲1.99%，創(chuàng)下2015年以來(lái)最好年度首日表現(xiàn)。買賣雙方機(jī)構(gòu)都對(duì)跨年以及春季躁動(dòng)行情充滿期待，基金公司的發(fā)行也在加速。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，新年首周（1月5日至11日），全市場(chǎng)共有45只新基金進(jìn)入募集期（按認(rèn)購(gòu)起始日計(jì)），不僅創(chuàng)下近12周以來(lái)發(fā)行數(shù)量新高，較前一周增幅更超過(guò)4倍，市場(chǎng)活躍度顯著攀升。

此外，還有多家基金公司旗下的產(chǎn)品在近期公告提前結(jié)束募集。其中，平安港股通均衡配置、華寶中證全指電力公用事業(yè)ETF、廣發(fā)國(guó)證工業(yè)軟件主題ETF等均在近期提前結(jié)束募集。

與此同時(shí)，基金公司也頻頻出現(xiàn)增加銷售機(jī)構(gòu)的情形。1月8日，諾安基金新增中信證券、中信期貨有限公司等4家機(jī)構(gòu)代銷旗下諾安價(jià)值增長(zhǎng)混合C；英大基金增加開(kāi)源證券為公司旗下英大安瑞6個(gè)月的銷售機(jī)構(gòu)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月8日午間，已經(jīng)有21則公告涉及公募基金公司針對(duì)旗下產(chǎn)品的代銷新增銷售機(jī)構(gòu)，其中有不少是主動(dòng)權(quán)益類基金。這些現(xiàn)象是否意味著行情轉(zhuǎn)暖、銷售阻力開(kāi)始減小呢？

1月8日，有公募行業(yè)內(nèi)部人士明確表示——不好賣。

“很多人都不想買基金，所以推進(jìn)基金的工作很吃力，但是為了籌備資金，像一些派紅包的營(yíng)銷方案也會(huì)推出，但效果不一定好。除非是一些穩(wěn)健的客戶才會(huì)考慮買基金，一般有股票持倉(cāng)的很少會(huì)配置基金產(chǎn)品。”

不過(guò)，行情轉(zhuǎn)暖背景下的賺錢效應(yīng)也在提升，對(duì)公募基金的發(fā)行提速帶來(lái)促進(jìn)。有受訪者表示，2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，投資者賺錢效應(yīng)較好，新發(fā)市場(chǎng)回暖。目前市場(chǎng)普遍對(duì)2026年的行情較為樂(lè)觀，也提升了整體的風(fēng)險(xiǎn)偏好。監(jiān)管出臺(tái)的多項(xiàng)政策推動(dòng)公募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提升了投資者對(duì)公募基金的信心和信任。