2025年以來，在全球流動性邊際寬松、新能源與電網(wǎng)投資拉動下，有色金屬的“金融+商品”屬性共振強化，有色礦業(yè)板塊持續(xù)走強。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年12月31日收盤，礦業(yè)ETF（561330）年內(nèi)漲幅達(dá)106.11%，位居全市場有色礦業(yè)類ETF首位、全市場ETF里面第三。

風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)來源Wind，時間區(qū)間為2025年1月2日-2025年12月31日。指數(shù)歷史走勢僅供參考，不代表投資建議，不預(yù)示未來。

歷史業(yè)績來看，礦業(yè)ETF（561330）跟蹤的中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)走勢更是一騎絕塵。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年12月31日，中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)自基日（2013年12月31日）以來，累計漲幅296.64%，年化收益率12.52%，領(lǐng)先同類指數(shù)。

風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)來源Wind，時間區(qū)間為2013年12月31日-2025年12月31日。指數(shù)歷史走勢僅供參考，不代表投資建議，不預(yù)示未來。

相較于其他有色類ETF，為何礦業(yè)ETF（561330）更勝一籌？

1、龍頭股更集中

礦業(yè)ETF（561330）跟蹤中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)，成份數(shù)量為39只，前十大成分股占比55.56%，相較于全市場絕大多數(shù)有色類指數(shù)來說，有色礦業(yè)指數(shù)的龍頭股更集中。

2、聚焦上游資源品，盈利彈性更高

礦業(yè)ETF（561330）跟蹤的中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)聚焦上游資源品龍頭，資源品價格上漲時有望獲得更高盈利彈性和估值空間帶來的戴維斯雙擊機會。截至2025年12月26日，有色礦業(yè)指數(shù)近三月漲幅、年初以來漲幅均領(lǐng)跑同類。

另外，礦業(yè)標(biāo)的具有一定的杠桿效應(yīng)。當(dāng)有色資源價格上漲時，資源類標(biāo)的的盈利彈性往往會更大。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025年12月26日。風(fēng)險提示：指數(shù)歷史業(yè)績僅供參考，不代表投資意見，不預(yù)示未來。

展望后市，大國博弈與能源革命背景下，商品大周期有望延續(xù)。

黃金：貨幣超發(fā)及財政赤字貨幣化背景下，美元信用體系受到挑戰(zhàn)；加上全球地緣動蕩頻發(fā)推動資產(chǎn)儲備多元化，黃金作為安全資產(chǎn)的需求持續(xù)提升。“海外流動性趨松+全球避險情緒提升+全球去美元化趨勢”對于黃金仍構(gòu)成趨勢性利好。礦企方面，成本是慢變量，金價中樞上行有望助力礦企盈利加速走闊。

稀土磁材：海外稀土產(chǎn)業(yè)鏈重塑并非一日之功。稀土板塊戰(zhàn)略屬性價值延續(xù)，板塊有望迎來盈利和估值共振修復(fù)。

銅：金融屬性+商品屬性雙重催化，礦端供應(yīng)不足長期難解，電力消費+戰(zhàn)略自主對銅的需求提出更高的要求。此外關(guān)稅擔(dān)憂下，銅庫存持續(xù)向美國轉(zhuǎn)移，造成非美地區(qū)的銅相對緊缺，或刺激銅價上行。

鋁：供給緊約束，需求強釋放，低庫存下鋁價有望進入需求催化的主升浪。

能源金屬（鋰/鈷/鎳）：剛果配額制，鈷價維持高位；儲能需求超預(yù)期使鋰價迎來供需拐點和新一輪上行趨勢；鎳系破曉前夕，或迎供給側(cè)利好帶來板塊行情。

感興趣的投資者可以關(guān)注礦業(yè)ETF（561330），一鍵把握【能源金屬礦+工業(yè)金屬礦+貴金屬礦】布局機會，當(dāng)前規(guī)模為11.55億元，位居同類指數(shù)下ETF首位，流動性占優(yōu)。

風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025年12月31日。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。