每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

周五早盤(pán)，三大指數(shù)震蕩飄紅。鋰電板塊開(kāi)盤(pán)大漲，能源金屬、金屬鋅、鉛、鈷、鎳和鹽湖提鋰等多板塊領(lǐng)漲。

相關(guān)ETF中，有色金屬ETF（159871）盤(pán)初一度漲超2.4%，創(chuàng)上市以來(lái)新高；截至9:43漲約1.83%。成分股中，永興材料、寶鈦股份、白銀有色、湖南白銀等領(lǐng)漲。

消息面上，碳酸鋰主力合約盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)突破13萬(wàn)關(guān)口，日內(nèi)漲超8%，創(chuàng)2023年11月以來(lái)新高。據(jù)媒體報(bào)道，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的滿產(chǎn)運(yùn)行，近期多家磷酸鐵鋰龍頭接連宣告減產(chǎn)檢修；與大廠減產(chǎn)檢修同時(shí)段的，還有漲價(jià)潮。

國(guó)金證券認(rèn)為，鋰電供給確立穿越過(guò)剩周期，庫(kù)存周期結(jié)束兩年去庫(kù)階段，正式轉(zhuǎn)入“主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)”的繁榮期，基本面呈現(xiàn)2024年觸底、2026年有望明顯復(fù)蘇。其核心邏輯在于，終端需求受AI與儲(chǔ)能拉動(dòng)持續(xù)高增，而供給端因資本開(kāi)支收縮導(dǎo)致擴(kuò)產(chǎn)放緩，供需錯(cuò)配重現(xiàn)；隨著頭部企業(yè)稼動(dòng)率打滿，行業(yè)由“內(nèi)卷價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“聯(lián)合挺價(jià)”，推動(dòng)價(jià)格觸底回升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配正向具備高壁壘、高集中度的上游“硬瓶頸”材料環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，最終實(shí)現(xiàn)全行業(yè)的量利雙升。

資料顯示，有色金屬ETF（159871）跟蹤的中證有色金屬指數(shù)，選取涉及有色金屬采選、有色金屬冶煉與加工業(yè)務(wù)的上市公司作為樣本，以反映有色金屬類相關(guān)上市公司的整體表現(xiàn)。