12月25日，光模塊CPO再度沖高，高“光”創(chuàng)業(yè)板人工智能早盤一度漲超1%刷新歷史新高。同類規(guī)模最大、流動性最佳的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）盤中一度刷新歷史新高，現(xiàn)回落跌近1%，盤中資金實時凈申購4800萬份，此前十日已累計加倉超5億元。

浙商證券指出，中期來看，“跨年行情→春季躁動”正在拉開帷幕。政策層面，隨著12月兩場重磅會議定調(diào)，2026年開年后各項工作有望提前發(fā)力；資金層面，國內(nèi)重要機構(gòu)投資者為市場帶來穩(wěn)定增量資金，海外資金則在人民幣持續(xù)升值的預(yù)期之下有望持續(xù)加碼中國資產(chǎn)，同時，市場預(yù)計一季度將有降準或降息，有望刺激市場。

展望2026年，興業(yè)證券表示，海外算力有望進入“空中加油”新階段：從2026年海外算力光模塊訂單指引、英偉達GPU在手訂單以及北美CSP廠商資本開支指引來看，算力基礎(chǔ)設(shè)施投入節(jié)奏仍未放緩，在過去三年高增長基礎(chǔ)上有望實現(xiàn)增速提升。光模塊及配套產(chǎn)業(yè)鏈或存在預(yù)期差，Blackwell推動數(shù)據(jù)中心進入“加速兌現(xiàn)期”，Rubin進展順利，1.6T光模塊明年有望成為主力需求，龍頭公司明年業(yè)績有望維持高增長。

全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（023407），標的指數(shù)重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。目前，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）最新規(guī)模超39億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中排行第一。