白銀LOF盤中再漲停！有投資者收到“異常交易”提醒，將被重點監(jiān)控

2025-12-24 12:37:45

每經記者｜任飛每經編輯｜肖芮冬

12月24日，國投瑞銀白銀LOF（161226）早盤臨時停牌一小時，復牌即漲停，再次刷新場內價格高度。近期，該LOF成為投資人參與白銀期貨投資的稀缺性工具產品之一，基金公司多次發(fā)布溢價風險提示。

《每日經濟新聞》記者注意到，已經有投資人收到券商關于該LOF異常交易的提示，提醒投資人重視二級市場交易價格溢價風險。

有業(yè)內人士透露，此類提示一般由交易所發(fā)函券商提供重點監(jiān)控賬戶名單，主要涉及交易異常行為，券商會先行向客戶進行投教提示以及風險告知，如果仍存在違規(guī)交易的行為則會采取進一步的限制措施。

有投資者收到“異常交易”提醒

12月24日，國投瑞銀白銀LOF早盤臨時停牌一小時，復牌即漲停封板，截至午盤休市，盤中漲幅達到9.99%。

據悉，該LOF是近期市場關注度較高的一例場內標的，除了基金公司不斷提示溢價風險之外，監(jiān)管和券商也在對該產品“異常交易”進行監(jiān)控。

圖片來源：Wind

《每日經濟新聞》記者獲悉，已有投資人收到券商的消息提示。相關提示消息顯示，深交所對國投白銀LOF實施重點監(jiān)控，監(jiān)控起止日期為2025年12月24日至2026年1月8日。

圖片來源：投資人

其中，重點強調交易所對該證券的異常交易行為從嚴認定，并視情況從重采取列為重點監(jiān)控賬戶、暫停投資者賬戶交易、限制投資者賬戶交易等自律管理措施。此舉在投資人日常交易中并不常見，也反映出此類標的已經引起監(jiān)管的重視。

記者在12月24日向業(yè)內求證后發(fā)現，的確有針對投資者異常交易行為的告知。有業(yè)內人士透露，此類提示一般由交易所發(fā)函券商提供重點監(jiān)控賬戶名單，主要涉及交易異常行為，券商會先行向客戶進行投教提示以及風險告知，如果仍存在違規(guī)交易的行為則會采取進一步的限制措施。

“具體針對的是有明顯操縱股價、虛假申報之類的異常交易行為，或者是明顯超出普通投資者范圍的行為，比如頻繁大額撤單、虛假申報、故意打壓或拉抬股價、故意砸盤等行為。交易所會對這些行為進行分析，券商則會配合交易所的監(jiān)管進行下一步的工作?！鼻笆鍪茉L者表示。

據悉，交易所針對此類異常交易行為客戶發(fā)函券商時，有不同的函件類型，包括警示函、暫停交易函等。只要券商收到函件，就會進行處理。也就是說，前述提示信息主要針對的是投資賬戶的異常交易行為，而非涉及的個股或基金。

券商普遍會將風險進行前置預防，各家券商流程類似

值得一提的是，上述提示涉及一個重點的監(jiān)管細節(jié)，即有關風險提示后的處理，到底是剛性限制還是柔性提醒？

《每日經濟新聞》記者從業(yè)內了解到，一般券商都會將此類風險進行前置預防，倘若投資人繼續(xù)出現異常交易則會有限制措施跟進，這也是業(yè)內普遍的做法。

前述受訪者告訴記者，交易所會對券商制定異常交易風險管理的制度，對于券商來說，這也關系到公司分類評價中涉及異常交易的打分項。所以，券商在此類監(jiān)管的工作上都比較積極，往往會比交易所制定的風險指標高。

“高標準要求的目的是提前預防和識別異常交易行為。我們會提前發(fā)現這些異常交易的客戶，通過告知投資者的方式對其進行投資者教育，通過短信或者電話的方式，讓投資人明白交易制度?！笔茉L者表示，交易所會定期公布一些異常交易的名單，到這個階段時，相關賬戶就屬于嚴重異常交易的范疇，券商會對其高度關注，根據客戶的交易習慣和持倉情況，提醒或者是進一步處置。

如前述投資人收到的信息提示，受訪者告訴記者，如果賬戶交易行為觸發(fā)了異常交易監(jiān)管，券商會提前跟客戶進行相應的風險提示。如果客戶有疑問，可以同營銷人員或營業(yè)部取得聯(lián)系，券商工作人員會對其作投教工作。