12月18日，游戲板塊早盤持續(xù)走強，游戲ETF（159869）現(xiàn)漲超2%。持倉股全線飄紅，其中，華立科技、奧飛娛樂、吉比特、巨人網(wǎng)絡(luò)、名臣健康等漲幅靠前，僅迅游科技、國脈文化小幅回調(diào)。截至12月17日，該ETF規(guī)模已達111.86億元，為投資者布局A股游戲龍頭提供了便捷工具。

據(jù)報道，騰訊近日升級大模型研發(fā)架構(gòu)，新成立AI Infra部、AI Data部、數(shù)據(jù)計算平臺部，全面強化其大模型的研發(fā)體系與核心能力。此外，騰訊混元發(fā)布世界模型1.5（Tencent HY WorldPlay），提供了“文生3D”和“圖生3D”能力。

招商證券指出，相對于海外AI應(yīng)用主要AI編程和AI廣告以及META和亞馬遜的AI小工具，未來騰訊和阿里可能的AI助理和AI電商戰(zhàn)略以及現(xiàn)在字節(jié)快手的AI視頻、AI漫劇以及華通愷英積極布局的AI游戲或成為AI應(yīng)用最可能的變現(xiàn)方式，國內(nèi)的AI應(yīng)用可能正在引領(lǐng)全球，騰訊、阿里、嗶哩嗶哩、快手、世紀(jì)華通、巨人網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)等中概互聯(lián)和游戲龍頭，以及AI助理，AI電商產(chǎn)業(yè)鏈，都有機會。

東吳證券認為，本輪創(chuàng)新周期背后的產(chǎn)業(yè)邏輯是：供給側(cè)領(lǐng)先廠商憑借在細分賽道上的長期深耕，建立起對用戶需求的精準(zhǔn)洞察，形成提供差異化優(yōu)質(zhì)體驗的能力，以玩法創(chuàng)新、品類突破實現(xiàn)用戶破圈；需求側(cè)大量以“殺時間”為主要目的的休閑玩家，正逐步轉(zhuǎn)化為愿意為優(yōu)質(zhì)內(nèi)容付費的成熟乃至硬核玩家，帶動市場空間擴容，機構(gòu)認為這一供需兩側(cè)正向循環(huán)的趨勢仍未結(jié)束。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，反映動漫游戲產(chǎn)業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)，關(guān)注游戲ETF（159869）布局機會。