每經(jīng)記者｜可楊  葉曉丹    每經(jīng)編輯｜廖丹    

信號從未如此強(qiáng)烈。

大洋彼岸，扎克伯格在Meta財報會議上宣布，新發(fā)布的Ray-Ban Meta眼鏡在48小時內(nèi)幾乎在所有門店售罄，演示預(yù)約已排至次月，公司決定加大投資以提升產(chǎn)能。與此同時，全球最大眼鏡制造商依視路陸遜梯卡（EssilorLuxottica）的第三季度銷售額實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的同比漲幅。

視線回到國內(nèi)，“雙11”期間，夸克AI眼鏡上線11小時登頂天貓智能眼鏡銷售額Top1；11月13日，Rokid（樂奇）創(chuàng)始人祝銘明披露，Rokid Glasses自9月1日開放銷售以來，5天售出4萬臺，累計交互次數(shù)超1500萬次，用戶日均佩戴時長達(dá)8小時。

然而，熱潮的背面，產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷著前所未有的壓力測試。從良率爬坡的艱難，到商業(yè)模式的重構(gòu)，再到巨頭與明星創(chuàng)業(yè)公司的激烈博弈，AI眼鏡正在經(jīng)歷“iPhone時刻”到來前最后的陣痛與突圍。

“我們都在期待眼鏡的iPhone時刻何時到來。”阿里巴巴智能終端業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人宋剛認(rèn)為，iPhone時代的開啟源于三個要素的疊加：管道流量從2G、3G向4G的躍遷，人機(jī)交互效率的革命性提升，美觀外形的工業(yè)設(shè)計。映射到當(dāng)下，5G時代的帶寬與延時已做好準(zhǔn)備，AI驅(qū)動的人機(jī)交互革命正在發(fā)生。然而，要真正迎來行業(yè)爆發(fā)的臨界點(diǎn)，核心制約依然在于硬件本體的極致化與供應(yīng)鏈的成熟度。

銷量狂奔背后的產(chǎn)能“緊箍咒”

盡管需求端在2025年迎來了爆發(fā)式增長，但在供給端，產(chǎn)能瓶頸卻成了制約行業(yè)狂奔的一道緊箍咒。

在近期接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時，祝銘明坦言，今年在產(chǎn)能判斷上出現(xiàn)了明顯誤判。年初內(nèi)部對全年出貨量的預(yù)測是10萬到15萬臺，以行業(yè)歷史來看，這已經(jīng)是很不錯的規(guī)模，但實(shí)際需求遠(yuǎn)超預(yù)期，大量訂單不得不順延到明年交付。這對行業(yè)是利好，卻給Rokid敲響警鐘。

Rokid（樂奇）眼鏡 圖片來源：每經(jīng)記者 葉曉丹 攝

這種供需錯配并非個例，其深層原因在于AI眼鏡對硬件架構(gòu)提出了全新的挑戰(zhàn)。

夸克AI眼鏡產(chǎn)品負(fù)責(zé)人晉顯將其總結(jié)為“感官優(yōu)先，前后協(xié)同”。為了支撐這一架構(gòu)，整機(jī)設(shè)計必須在極小的空間內(nèi)實(shí)現(xiàn)對傳統(tǒng)電子工程的顛覆。

阿里的工程團(tuán)隊在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，要實(shí)現(xiàn)“感官優(yōu)先”，必須與供應(yīng)鏈進(jìn)行深度的定制化開發(fā)。這種定制深入到光機(jī)、波導(dǎo)片、電池乃至柔性電路板（FPC）的底層設(shè)計?！岸ㄖ扑碾y度要超出原來供應(yīng)鏈正常出貨能夠達(dá)到的良率的難度?！睍x顯透露，目前產(chǎn)品的量產(chǎn)，實(shí)際上是品牌方與供應(yīng)商共同攻克良率爬坡、一起創(chuàng)新推動行業(yè)往前走的過程。

宋剛則表示，與智能手機(jī)成熟的堆疊式二維組裝不同，AI眼鏡是在極小的腔體內(nèi)進(jìn)行立體裝配?！耙粋€FPC可能是呈C型裝配的，這對工藝的要求極高?！彼蝿偨忉?，工程師需要在極窄的鏡腿空間內(nèi)，塞入攝像頭、光機(jī)、多級轉(zhuǎn)軸、傳感器以及按鍵，同時還要滿足防水、耐汗等嚴(yán)苛指標(biāo)。

面對產(chǎn)能缺口，行業(yè)正在進(jìn)行緊急的節(jié)奏重構(gòu)。祝銘明表示，9月產(chǎn)能告急之后，已與上下游伙伴迅速完成了節(jié)奏重構(gòu)，包括備貨計劃、產(chǎn)線擴(kuò)容、工廠擴(kuò)產(chǎn)等。預(yù)計到今年12月、明年1月，整個供應(yīng)鏈體系將具備百萬臺級別的交付可能性。

宋剛也透露，阿里已增加產(chǎn)線并攻克了一些工藝難點(diǎn)，但他強(qiáng)調(diào)，供應(yīng)鏈的成熟需要時間，“長期來看，眼鏡會構(gòu)建更加成熟的一套自有供應(yīng)鏈，肯定會成熟起來，但就供應(yīng)當(dāng)下的需求量來說，還是夠的?！?/p>

除了工藝難度，成本與規(guī)模的“雞生蛋”問題依然待解?！敖裉?，尤其是國內(nèi)AI眼鏡的規(guī)模，還不足以支撐產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前的投入。但是我們認(rèn)為它到一定規(guī)模之后，一定是能夠把價格降下來的?！彼蝿傉J(rèn)為，硬件成本的下降嚴(yán)格遵循量價關(guān)系，只有當(dāng)行業(yè)出貨量達(dá)到百萬級甚至千萬級時，成本才會實(shí)質(zhì)性下降。“尤其在200萬臺以內(nèi)的規(guī)模階段，需要品牌廠家共同投入?！?/p>

但即便解決了產(chǎn)能與成本，物理材料的限制仍是制約“iPhone時刻”徹底到來的硬傷。

宋剛認(rèn)為，未來的突破依賴于基礎(chǔ)材料革命，例如碳化硅材料帶來的高透過率玻璃，以及更高密度的電池技術(shù)?！霸谛⌒突@個方向上，也非常依賴于眼鏡行業(yè)自身構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈的趨勢，未來會在小型化方面做得更好?！彼J(rèn)為，如果芯片不能更小，外觀就沒辦法再往前走。未來一定要往無框、更輕量的方向發(fā)展，但這取決于芯片廠商是否愿為該品類通過更小制程來換取空間。

下一代移動入口的長期爭奪戰(zhàn)

供應(yīng)鏈端承壓的同時，AI眼鏡的商業(yè)化路徑也成為所有廠商共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

在這個問題上，宋剛認(rèn)為，至少在目前，AI眼鏡是少數(shù)能夠形成硬件驅(qū)動型閉環(huán)商業(yè)模式的AI設(shè)備?！敖裉齑蠹叶荚趩朅I的商業(yè)模式是什么，但大多數(shù)AI產(chǎn)品還在投入階段。”眼鏡背后有AI能力，通過硬件的售賣完成商業(yè)邏輯的變現(xiàn)。

為了增強(qiáng)硬件的變現(xiàn)能力，時尚屬性成為了關(guān)鍵切入點(diǎn)?？淇薃I眼鏡發(fā)布兩個系列共六款單品。其中更側(cè)重時尚和輕便的G1，除提供兩種框型選擇之外，還配有太陽鏡款。

Rokid選擇與暴龍眼鏡（BOLON）聯(lián)名，推出了專為亞洲臉型定制、單框重量僅38.5g的BOLON AI智能眼鏡，試圖通過視光領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)與時尚設(shè)計打破科技產(chǎn)品的冰冷感。

硬件銷售僅僅是入場券。宋剛描繪了一個由“AI OS”重構(gòu)的未來圖景?！拔覀冞^去OS（操作系統(tǒng)）的生態(tài)其實(shí)是App生態(tài)，但未來會往AI OS轉(zhuǎn)變?！?/p>

宋剛指出，手機(jī)時代的下載、打開、點(diǎn)擊的模式，在眼鏡場景下將被壓縮為一句話或一個眼神驅(qū)動。他認(rèn)為，當(dāng)前的App將向Agent（智能體）化改造，是更有利于眼鏡的場景。未來的交互無需刻意喚醒，結(jié)合眼動追蹤，用戶看著物體直接提問的方式將徹底改變信息獲取路徑。

基于這一判斷，阿里將AI眼鏡押注為“繼智能手機(jī)之后最重要的個人移動入口?！彼蝿偼嘎叮⒗锿度肓税淇藨?yīng)用模型、通義千問大模型底座在內(nèi)的全棧技術(shù)能力?！叭绻麤]有應(yīng)用模型，直接接入大模型是無法實(shí)現(xiàn)品類競爭力的；模型若不能根據(jù)場景調(diào)優(yōu)，硬件就只是一個傳聲筒?！?/p>

隨著賽道價值的凸顯，百鏡大戰(zhàn)已不可避免。國際咨詢機(jī)構(gòu)IDC近期發(fā)布《AI點(diǎn)亮生態(tài)紀(jì)元：IDC 2026年中國智能眼鏡市場十大洞察》分析，2026年，在全球化布局與中國本土生產(chǎn)的共同驅(qū)動下，中國智能眼鏡廠商的出貨量預(yù)計將占據(jù)全球市場的45%。

面對阿里、百度等大廠以及Rokid等創(chuàng)業(yè)公司的混戰(zhàn)，行業(yè)競爭格局正變得撲朔迷離。

越來越多的玩家入局，祝銘明表示：“我們對大公司一直保持敬畏，它們并不是沒有能力，只是還在觀察或小規(guī)模試水，所以競爭絕不會輕松。但Rokid的優(yōu)勢在于，我們沒有退路，只能把全部賭注壓在這一條賽道上，因此必須全力以赴?！?/p>

相比之下，宋剛則強(qiáng)調(diào)了阿里體系化競爭的壁壘。“它是一個全方位的競爭，從軟硬件的能力、體驗、外觀到應(yīng)用模型，如果中間沒有應(yīng)用模型，直接接入大模型是不能夠?qū)崿F(xiàn)眼鏡這個品類的競爭力的?！?/p>

目前，中國市場正在走出一條與海外截然不同的路徑。宋剛分析，不同于海外市場往往由Meta等一兩家巨頭壟斷，中國市場地域廣闊、渠道分散、用戶需求多元，“中國市場很難靠海外目前的模式能跑起來，我認(rèn)為，我們的模式就是AI驅(qū)動的硬件革命，這種模式才是符合主流技術(shù)趨勢和行業(yè)發(fā)展趨勢的?！?/p>

“現(xiàn)在的行業(yè)有點(diǎn)像功能機(jī)時代，百花齊放。但是，今天來看，這個市場還存需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有被滿足，還有很大的成長空間。”宋剛列舉數(shù)據(jù)稱，全球手機(jī)規(guī)模約12.4億部，而眼鏡規(guī)模超過15億臺，且眼鏡迭代周期更短，這是一個巨大的市場。

封面圖片來源：圖片來源：視覺中國-VCG41N1182685022