每經(jīng)編輯｜杜宇    

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月25日，英偉達(dá)官方表示，其技術(shù)依然領(lǐng)先行業(yè)一代，是唯一能夠運(yùn)行所有人工智能（AI）模型并應(yīng)用于所有計(jì)算場景的平臺(tái)。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

據(jù)媒體報(bào)道，分析認(rèn)為，英偉達(dá)此舉是為了回應(yīng)華爾街對(duì)該公司在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域主導(dǎo)地位可能受到谷歌芯片威脅的擔(dān)憂。

英偉達(dá)在社交平臺(tái)X上發(fā)文稱：“我們對(duì)谷歌的成功感到高興——他們?cè)谌斯ぶ悄芊矫嫒〉昧司薮筮M(jìn)展，而我們也將繼續(xù)向谷歌供貨?！?/p>

“英偉達(dá)領(lǐng)先行業(yè)整整一代——是唯一一個(gè)能運(yùn)行所有AI模型、并在所有計(jì)算場景中部署的平臺(tái)?！?/p>

英偉達(dá)補(bǔ)充道：“與專為特定AI框架或功能設(shè)計(jì)的ASIC（專用集成電路）芯片相比，英偉達(dá)提供更高的性能、更強(qiáng)的通用性以及更好的可替代性。”

上周，谷歌發(fā)布了最新的大語言模型Gemini 3，多位業(yè)內(nèi)權(quán)威人士認(rèn)為其已經(jīng)“超越”了OpenAI的GPT模型。該模型是使用TPU進(jìn)行訓(xùn)練的，而不是英偉達(dá)GPU。

分析師指出，英偉達(dá)在AI芯片市場的份額超過90%，盡管Blackwell價(jià)格昂貴，但性能強(qiáng)大。

不過，近幾周以來，谷歌的自研芯片作為Blackwell芯片的一種可行替代方案，受到了越來越多的關(guān)注。谷歌云內(nèi)部高管透露，擴(kuò)大TPU的市場采用率，有望幫助公司搶占英偉達(dá)年收入份額的10%。

在一周前的內(nèi)部會(huì)議上，英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛坦言，盡管公司交出了"令人難以置信的"成績單，但市場對(duì)英偉達(dá)的預(yù)期已經(jīng)高到令公司陷入某種"無贏局面"。他直言："如果我們交出糟糕的季報(bào)，哪怕只是差一點(diǎn)點(diǎn)，看起來有一點(diǎn)點(diǎn)不穩(wěn)，整個(gè)世界就會(huì)崩潰。"

這樣的預(yù)言正在成為現(xiàn)實(shí)。盡管交出了超出市場預(yù)期的財(cái)報(bào)，但在谷歌發(fā)布Gemini 3后，市場的風(fēng)向開始轉(zhuǎn)變。谷歌的這一模型采用的是自研TPU進(jìn)，而不是英偉達(dá)GPU，更重要的是，業(yè)內(nèi)認(rèn)為其已經(jīng)“超越”了OpenAI的GPT模型。

11月25日美股盤中，英偉達(dá)股價(jià)一度重挫逾7%，市值瞬間蒸發(fā)近3500億美元，雖隨后跌幅收窄，但最終仍收跌2.59%，收盤價(jià)177.82美元，創(chuàng)兩個(gè)多月收盤新低。英偉達(dá)曾在10月29日觸及212美元/股的歷史高點(diǎn)，當(dāng)時(shí)總市值達(dá)到5.15萬億美元，不過目前其股價(jià)較該歷史高點(diǎn)已跌去約16%，市值蒸發(fā)超8000億美元（約合人民幣56677億元）。

值得注意的是，盡管英偉達(dá)近期已駁斥了市場上關(guān)于科技公司循環(huán)交易、AI存在泡沫的觀點(diǎn)。但從股價(jià)表現(xiàn)看，英偉達(dá)釋放的對(duì)AI行業(yè)的信心，并未充分打動(dòng)投資者。

AI格局變化，也讓與OpenAI關(guān)系密切的英偉達(dá)未來獲得訂單的前景，蒙上了一層不確定性。

目前英偉達(dá)通過投資與OpenAI、xAI形成一定的綁定。黃仁勛在上周的電話會(huì)議上表示，他相信對(duì)OpenAI的投資將轉(zhuǎn)化為巨大的回報(bào)。然而，上周谷歌發(fā)布Gemini 3，該模型在幾乎所有主流基準(zhǔn)測試中實(shí)現(xiàn)全面領(lǐng)先，谷歌開始對(duì)OpenAI的優(yōu)勢(shì)地位形成威脅。有消息稱，OpenAI CEO奧爾特曼在內(nèi)部備忘錄中承認(rèn)，谷歌近期在人工智能領(lǐng)域的進(jìn)展可能給OpenAI帶來暫時(shí)的經(jīng)濟(jì)壓力。

后續(xù)要向市場證明AI需求將持續(xù)強(qiáng)勁，英偉達(dá)或需拿出更多有力的證據(jù)，而要說服投資者AI泡沫不會(huì)破裂，各科技大廠和大模型獨(dú)角獸，則需要證明AI投入可以轉(zhuǎn)化為足夠的收入。

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