9月15日早盤，港股三大指數(shù)漲跌不一，恒生指數(shù)漲0.07%，報(bào)26536.13點(diǎn)，恒生科指跌0.13%，國企指數(shù)跌0.06%。盤面上，科網(wǎng)股漲跌不一，創(chuàng)新藥概念回暖，有色金屬板塊普漲，中資券商股活躍，半導(dǎo)體板塊延續(xù)漲勢，汽車股分化，奇瑞汽車上市首日漲超11%。開盤后，A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）小幅上漲，持倉股中，華虹半導(dǎo)體、百度集團(tuán)、京東集團(tuán)、嗶哩嗶哩、小鵬汽車、小米集團(tuán)等漲幅居前，阿里巴巴一度漲超2%，現(xiàn)漲幅有所收窄。

消息面上，昨日阿里2025云棲大會開幕，會上管理層分享了其對于AI與云計(jì)算領(lǐng)域的最新發(fā)展趨勢判斷，以及阿里未來在該領(lǐng)域的核心發(fā)展戰(zhàn)略?？偨Y(jié)來看，華泰證券認(rèn)為第一天大會的四項(xiàng)要點(diǎn)獲得市場的重點(diǎn)關(guān)注與積極反饋：

1）管理層對于未來AI基礎(chǔ)設(shè)施需求體量及AI潛在應(yīng)用場景保持強(qiáng)烈信心，指引稱公司正在積極推進(jìn)3年3800億的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃，并將持續(xù)追加更大投入。

2）阿里發(fā)布7款新的通義大模型，在模型智能水平、Agent工具調(diào)用和Coding能力、深度推理、多模態(tài)等方面實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)突破。

3）阿里發(fā)布高密度的磐久128超節(jié)點(diǎn)AI服務(wù)器、高性能網(wǎng)絡(luò)HPN8.0和升級版分布式存儲系統(tǒng)。

4）阿里與英偉達(dá)在PhysicalAI領(lǐng)域達(dá)成合作，形成覆蓋數(shù)據(jù)預(yù)處理、仿真數(shù)據(jù)生成、模型訓(xùn)練評估、機(jī)器人強(qiáng)化學(xué)習(xí)、仿真測試在內(nèi)的全鏈路平臺支撐。

該機(jī)構(gòu)看好阿里巴巴依托其領(lǐng)先的AI與云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模與技術(shù)實(shí)力，在堅(jiān)定投入的支持下，持續(xù)捕捉新一輪AI技術(shù)革命中的商業(yè)化機(jī)遇。

阿里2025云棲大會點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美聯(lián)儲降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事不斷強(qiáng)化的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。公開信息顯示，阿里巴巴年內(nèi)股價(jià)已翻倍，公司當(dāng)前為恒生科技指數(shù)的第一大權(quán)重股，權(quán)重高達(dá)9.36%。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國AI核心資產(chǎn)。