｜2025年9月25日 星期四｜

NO.1 中信證券：推薦有望受益于后續(xù)政策的影視劇平臺公司

中信證券研報表示，通過復盤2010年以來影視劇行業(yè)面臨政策以及其對于行業(yè)內(nèi)上游內(nèi)容制作公司、下游平臺的業(yè)績影響。中信證券認為廣電總局《進一步豐富電視大屏內(nèi)容 促進廣電視聽內(nèi)容供給的若干舉措》涉及多方面，后續(xù)有望陸續(xù)落地配套政策，推動長視頻平臺及優(yōu)質(zhì)內(nèi)容制作公司提高內(nèi)容周轉(zhuǎn)效率和投資效率、提升單劇和劇集IP商業(yè)化空間帶來的業(yè)績改善和增長潛力。維持傳媒行業(yè)“強于大市”評級。推薦有望受益于后續(xù)政策的影視劇平臺公司。

NO.2 中信證券：碳纖維行業(yè)正處于周期底部復蘇階段

中信證券研報稱，碳纖維行業(yè)正處于周期底部復蘇階段，價格企穩(wěn)，開工率回升。需求呈現(xiàn)結構性回暖，風電領域增長強勁，航空航天持續(xù)復蘇，低空經(jīng)濟（如eVTOL、無人機）成為新爆發(fā)點。建議關注具備高端應用、新能源優(yōu)勢、出海敞口的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

NO.3 中金：Rubin或推動微通道液冷技術應用

中金公司發(fā)布研究報告稱，近期中國臺灣經(jīng)濟日報報道，英偉達在推動供應鏈進行微通道水冷板開發(fā)、使得微通道冷板應用預期增強，推動AIDC液冷通脹邏輯再強化。看好新方案的切換過程中，供應鏈的格局或產(chǎn)生變化，帶來國產(chǎn)液冷鏈配套的機會，相關的產(chǎn)業(yè)鏈公司，包括傳統(tǒng)VC廠商、液冷模組廠商、散熱器廠商以及3D打印廠商有望受益。

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