每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道瓊斯指數(shù)漲0.77%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.83%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲0.98%；西部數(shù)據(jù)漲超5%，美光科技漲超4%；大型科技股走強(qiáng)，亞馬遜漲超4%；特斯拉漲超1%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.11%，阿里巴巴跌超4%，蔚來(lái)跌超3%，小鵬汽車(chē)跌超2%，百度集團(tuán)漲近2%。

2、國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.91%，報(bào)3602.40美元/盎司；COMEX白銀期貨跌1.77%，報(bào)41.32美元/盎司。國(guó)際油價(jià)集體收跌，美油主力合約跌0.98%，報(bào)63.34美元/桶；布倫特原油主力合約跌1.11%，報(bào)66.85美元/桶。歐洲三大股指收盤(pán)漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.74%報(bào)23770.33點(diǎn)；法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.27%報(bào)7698.92點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.42%報(bào)9216.87點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、1、近期媒體報(bào)道，由于海外需求爆發(fā)，這場(chǎng)始于2025年初的儲(chǔ)能電芯“搶購(gòu)潮”，本質(zhì)上是全球能源格局重構(gòu)的連鎖反應(yīng)。北美市場(chǎng)則呈現(xiàn)“大儲(chǔ)+工商業(yè)儲(chǔ)”雙輪驅(qū)動(dòng)。德國(guó)、意大利等國(guó)的戶(hù)用儲(chǔ)能滲透率已突破25%，家庭用戶(hù)“自發(fā)自用+余電上網(wǎng)”的模式成為主流。德國(guó)能源署數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，歐洲新增儲(chǔ)能裝機(jī)達(dá)12GWh，同比增長(zhǎng)210%，其中戶(hù)儲(chǔ)占比超60%。英國(guó)成為了新的亮點(diǎn)，2025年上半年，英國(guó)新增安裝超過(guò)1.8萬(wàn)套儲(chǔ)能系統(tǒng)，是去年同期的兩倍，這一增長(zhǎng)得益于政府補(bǔ)貼政策的持續(xù)發(fā)力和產(chǎn)品價(jià)格的下行。

點(diǎn)評(píng)：全球儲(chǔ)能市場(chǎng)的“井噴”，直接推高了對(duì)中國(guó)電芯的需求，目前100Ah電芯正經(jīng)歷著一場(chǎng)供不應(yīng)求的搶購(gòu)熱潮。高工鋰電數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國(guó)儲(chǔ)能電芯出口量達(dá)85GWh，同比增長(zhǎng)280%，占全球市場(chǎng)份額超75%。從全球范圍來(lái)看，戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)需求正呈現(xiàn)出迅猛的回升態(tài)勢(shì)，成為拉動(dòng)100Ah電芯需求增長(zhǎng)的重要力量。2025年上半年全球小儲(chǔ)電芯出貨量達(dá)到21.65GWh，而100Ah電芯作為小儲(chǔ)電芯中的關(guān)鍵型號(hào)，需求增長(zhǎng)尤為顯著。概念股包括鵬輝能源、南都電源、上能電氣等。

2、9月4日，工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監(jiān)督管理總局對(duì)外發(fā)布《電子信息制造業(yè)2025－2026年穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案》。明確提出，構(gòu)建基于北斗的精準(zhǔn)時(shí)空信息服務(wù)體系，推動(dòng)北斗與人工智能、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的深度融合，賦能千行百業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。拓展規(guī)?；瘧?yīng)用場(chǎng)景，重點(diǎn)在工業(yè)、文旅、教育、健康、智慧城市等方面。推廣北斗解決方案，包括智能交通、無(wú)人農(nóng)機(jī)、低空監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域。推動(dòng)北斗技術(shù)融合與創(chuàng)新，支持北斗與5G、AI、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合，開(kāi)發(fā)高精度定位、短報(bào)文通信等融合應(yīng)用。推動(dòng)北斗功能成為智能手機(jī)與穿戴設(shè)備標(biāo)配。

點(diǎn)評(píng)：北斗產(chǎn)業(yè)作為中國(guó)自主可控的時(shí)空信息基礎(chǔ)設(shè)施，其市場(chǎng)前景呈現(xiàn)規(guī)?；?、智能化、全球化三重發(fā)展趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2025年北斗產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值預(yù)計(jì)達(dá)5000億-6000億元，較2020年增長(zhǎng)近50%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超10%。2030年產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破1.5萬(wàn)億元，其中高精度定位服務(wù)、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域成為核心增長(zhǎng)點(diǎn)。北斗產(chǎn)業(yè)正處于規(guī)?；瘧?yīng)用深化與全球競(jìng)爭(zhēng)力提升的關(guān)鍵期，受益于政策紅利、技術(shù)自主可控、應(yīng)用場(chǎng)景拓展及國(guó)際合作深化，未來(lái)將在低空經(jīng)濟(jì)、智慧城市等領(lǐng)域持續(xù)爆發(fā)。概念股包括天銀機(jī)電、上海瀚訊、華力創(chuàng)通等。

3、華為三折疊屏手機(jī)Mate XTs非凡大師正式發(fā)布，售價(jià)17999元起，將于9月12日正式開(kāi)售。此次發(fā)布會(huì)上，余承東首次公開(kāi)華為三折疊屏手機(jī)Mate XTs非凡大師所搭載的為麒麟9020。該款手機(jī)搭載麒麟9020和鴻蒙操作系統(tǒng)，軟硬芯云協(xié)同，整機(jī)性能提升36%。這也是時(shí)隔4年之后，麒麟首次在發(fā)布會(huì)公開(kāi)展示。此次華為更強(qiáng)調(diào)三折疊手機(jī)在軟件生態(tài)方面的拓展。余承東還透露，搭載鴻蒙5的終端設(shè)備數(shù)量已突破1400萬(wàn)。

點(diǎn)評(píng)：IDC發(fā)布的報(bào)告顯示，2025年上半年，中國(guó)折疊屏手機(jī)出貨量達(dá)到498萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.6%。期間內(nèi)，華為以374萬(wàn)臺(tái)的出貨量占據(jù)75%的市場(chǎng)份額，創(chuàng)下歷史新高。自2019年發(fā)布首款折疊屏手機(jī)以來(lái)，華為成為首個(gè)累計(jì)出貨量突破1000萬(wàn)臺(tái)的中國(guó)品牌。蘋(píng)果也已蓄勢(shì)待發(fā)，準(zhǔn)備加入戰(zhàn)局。天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤此前透露，蘋(píng)果計(jì)劃于2026年推出其首款可折疊iPhone，并計(jì)劃于2028年跟進(jìn)發(fā)布可折疊iPad。蘋(píng)果加速入局折疊屏，有望帶動(dòng)折疊屏手機(jī)實(shí)現(xiàn)加速放量。概念股包括宜安科技、中京電子、碩貝德等。

（三）避雷針

國(guó)瓷材料：公司發(fā)布公告，公司持股5.00%的股東王紅，計(jì)劃自15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易的方式，減持公司股份不超過(guò)300萬(wàn)股（占公司總股本的0.30%）。

嘉和美康：公司發(fā)布公告，公司持股6.17%的股東弘云久康數(shù)據(jù)技術(shù)（北京）有限公司，計(jì)劃自10月9日起3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式，減持公司股份不超過(guò)137.59萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1%。

濟(jì)民健康：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人之一致行動(dòng)人雙鴿集團(tuán)有限公司計(jì)劃15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式，減持公司股份合計(jì)不超過(guò)1575.27萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的3%。

拱東醫(yī)療：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人施慧勇擬通過(guò)大宗交易方式，減持公司股份不超過(guò)440.99萬(wàn)股；控股股東、實(shí)控人之一致行動(dòng)人金馳投資擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式，減持公司股份不超過(guò)220.49萬(wàn)股（占公司總股本的1%）。

力鼎光電：公司發(fā)布公告，控股股東及其一致行動(dòng)人在2025年5月13日披露了減持計(jì)劃，三家合伙企業(yè)分別減持了340.31萬(wàn)股、227.53萬(wàn)股和129.60萬(wàn)股，占公司總股本的比例分別為0.83%、0.55%和0.32%，減持計(jì)劃部分完成。減持后，控股股東及一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司35386.59萬(wàn)股，占公司總股本的86.17%。

諾力股份：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人、董事長(zhǎng)丁毅及其一致行動(dòng)人、總經(jīng)理、董事毛英擬通過(guò)大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)515.2萬(wàn)股；公司實(shí)控人的一致行動(dòng)人、副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理丁晟擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過(guò)257.6萬(wàn)股。公司董事、高級(jí)管理人員鐘鎖銘擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過(guò)29.09萬(wàn)股。

博隆技術(shù)：公司發(fā)布公告，公司監(jiān)事會(huì)成員馮長(zhǎng)江持有公司股份2409600股，占公司總股本的比例為3.01%。馮長(zhǎng)江先生因自身資金需求，計(jì)劃自本公告披露日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，在符合法律法規(guī)規(guī)定的前提下，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易的方式減持不超過(guò)600000股，即不超過(guò)公司總股本的0.75%，減持價(jià)格按照減持實(shí)施時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格確定。

嘉和美康：公司發(fā)布公告稱(chēng)，公司股東弘云久康數(shù)據(jù)技術(shù)（北京）有限公司持有公司股份8485931股，占公司股份總數(shù)的6.17%。公司于2025年9月4日收到弘云久康出具的《減持計(jì)劃的告知函》，因自身流動(dòng)性需求，股東弘云久康計(jì)劃自2025年10月9日起3個(gè)月內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)情況通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持其持有的公司股份合計(jì)不超過(guò)1375855股，即不超過(guò)公司總股本的1%。

國(guó)光連鎖：公司發(fā)布公告，公司實(shí)際控制人之一兼董事長(zhǎng)胡金根因個(gè)人資金需求，計(jì)劃自公告之日起15個(gè)交易日后的90日內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持不超過(guò)1250.6萬(wàn)股，占公司總股本的2.49%，減持價(jià)格不低于公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)。同時(shí)，公司實(shí)際控制人之一兼董事、副總經(jīng)理胡春香因個(gè)人資金需求，計(jì)劃在同一期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持不超過(guò)250.6萬(wàn)股，占公司總股本的0.50%，減持價(jià)格同樣不低于公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)。本次減持計(jì)劃不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

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