9月3日，A股早盤震蕩調(diào)整，前期強(qiáng)勢(shì)的AI算力方向延續(xù)回調(diào)。截至10:11，5G通信ETF（515050）跌0.89%，盤中成交額快速突破1.6億元，持倉股源杰科技、紫光股份、中科創(chuàng)達(dá)、芒果超媒、深南電路等逆市走強(qiáng)。

資金逆市布局光模塊CPO+PCB算力方向，近4個(gè)交易日，5G通信ETF（515050）連續(xù)吸金超5.5億元，最新規(guī)模達(dá)90億元。同類費(fèi)率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）近10日吸金超3億元。

平安證券表示，當(dāng)前全球AI大模型領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)依然白熱化，有利于持續(xù)推動(dòng)大模型應(yīng)用的落地普及，也將拉動(dòng)AI算力市場(chǎng)持續(xù)高景氣。英偉達(dá)以及阿里云營收的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，表明全球AI算力的需求持續(xù)旺盛。我們認(rèn)為，以DeepSeek-V3.1等為代表的國產(chǎn)大模型的發(fā)布，將進(jìn)一步推動(dòng)我國國產(chǎn)大模型從“可用”到“好用”，加快我國國產(chǎn)大模型在應(yīng)用端的落地普及。同時(shí)，一步加深，將加快推動(dòng)我國大模型產(chǎn)業(yè)鏈軟硬件的協(xié)同發(fā)展，有利于提高我國國產(chǎn)AI芯片的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，我們持續(xù)看好我國AI產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展。建議關(guān)注AI主題的投資機(jī)會(huì)。

中信建投證券表示，從阿里巴巴以及英偉達(dá)的最新財(cái)報(bào)來看，國內(nèi)外CSP廠商對(duì)于算力的投資仍然保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)；阿里AI相關(guān)收入繼續(xù)保持三位數(shù)增長(zhǎng)，讓人看到AI商業(yè)化落地的清晰路徑，打消了投資者對(duì)AI投資回報(bào)的擔(dān)憂。我們持續(xù)推薦算力板塊，包括海外算力鏈和國產(chǎn)算力鏈。

相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場(chǎng)外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。