每經(jīng)編輯｜葉峰    

8月26日，國務院發(fā)布深入實施“人工智能+”行動意見。明確到2027年，率先實現(xiàn)人工智能與6大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%，智能經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L；到2030年，我國人工智能全面賦能高質量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應用普及率超90%，智能經(jīng)濟成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要增長極。

受利好催化，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈行情全面開花。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）大漲5%。

算力端，通信ETF（515880）、科創(chuàng)芯片ETF（589100）、芯片ETF（512760）大漲5%，半導體設備ETF（159516）大漲3.4%。模型端，計算機ETF（512720）、軟件ETF （515230）大漲超2%。應用端，機器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）大漲3.5%。

風險提示：數(shù)據(jù)來源wind，短期漲跌幅僅供參考，不代表投資建議。

行業(yè)機會上，具體來看：

1、算力端：算力需求爆發(fā)，光模塊業(yè)績落地性強

AI算力基礎設施依賴高速光模塊（如800G、1.6T）技術，也就是說算力基礎設施建設是基礎，企業(yè)想發(fā)展人工智能，基礎設施必須跟上。

當前AI浪潮持續(xù)加速，催生算力需求指數(shù)級提升，同時國產(chǎn)諸如DeepSeek等大模型加速推進，疊加人工智能+行動催化，考慮地緣政治及產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定等因素，必定帶來國產(chǎn)算力需求的持續(xù)攀升。

中國通信龍頭公司在全球光模塊生產(chǎn)商中占據(jù)重要地位，業(yè)績落地性強。根據(jù)二季度企業(yè)披露的業(yè)績，相關通信龍頭公司業(yè)績大超預期，也證明了這一點。

相關機會：通信ETF（515880）、芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）

2、模型端：AI應用有望進入落地+百花齊放格局

在AI產(chǎn)業(yè)鏈中，計算機、軟件行業(yè)主要處于中游技術層和下游應用層，中游技術層主要提供AI框架、開發(fā)平臺和算法模型。在下游應用層，軟件行業(yè)通過將AI技術與各行業(yè)結合，推動AI應用的落地。隨著人工智能+行動推進，AI應用有望進入落地+百花齊放的新格局。

相關機會：計算機ETF（512720）、軟件ETF （515230）

3、應用端：具身智能加速，機器人終端普及率有望提高

《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》提出對新一代智能終端、智能體的普及予以重點支持，目標到2030年實現(xiàn)90%以上普及率。智能機器人是新一代智能終端的重要產(chǎn)品之一，在居民消費、民生福祉、社會治理等多個重點領域有望發(fā)揮作用。

另外，人形機器人是“自動”與“自主”高度耦合的產(chǎn)物，隨著大模型的快速發(fā)展，加快了機器人向任務級交互進化，大幅提升了機器人的環(huán)境感知、人機交互、上層規(guī)劃的能力，其在感知、決策運控方面的智能、自主進一步提高。

相關機會：機器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）

風險提示：數(shù)據(jù)來源wind，截止2025年8月26日。提及基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風險、較高收益的基金。提及基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復制策略，其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。如需購買相關基金產(chǎn)品,請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評,并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。