2025年8月21日，截至收盤，滬指漲0.13%，報收3771.10點；深成指跌0.06%，報收11919.76點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.47%，報收2595.47點?？苿?chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跌0.70%，半導(dǎo)體材料ETF（562590）以平盤報收。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌0.34%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)跌0.40%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌0.34%。費城半導(dǎo)體指數(shù)跌0.49%，美光科技跌1.21%，ARM漲1.62%，恩智浦半導(dǎo)體跌2.12%，微芯科技跌0.99%，應(yīng)用材料跌0.41%。

行業(yè)資訊：

1. 據(jù)DeepSeek官方公眾號消息，DeepSeek-V3.1正式發(fā)布。DeepSeek在其官宣發(fā)布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的參數(shù)精度。另外，V3.1對分詞器及chat template進(jìn)行了較大調(diào)整，與DeepSeek-V3存在明顯差異。DeepSeek官微在置頂留言里表示，UE8M0 FP8是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計。

2. 近日，江蘇長晶科技股份有限公司（以下簡稱“長晶科技”）宣布完成億元級戰(zhàn)略融資，本輪投資方為江蘇省節(jié)能環(huán)保戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金、藍(lán)天投資。此前，長晶科技曾獲多輪融資，投資方包括中芯聚源、深創(chuàng)投、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、OPPO、小米長江產(chǎn)業(yè)基金等。長晶科技成立于2018年，圍繞成品（分立器件、電源管理IC）和晶圓兩大主營業(yè)務(wù)，覆蓋二極管、三極管、MOSFET、IGBT單管／模塊、第三代半導(dǎo)體，以及以LDO、DC-DC、鋰電保護(hù)為代表的電源管理IC產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品可滿足消費級、工業(yè)級和車規(guī)級標(biāo)準(zhǔn)。

3. 8月21日晚間，藍(lán)特光學(xué)公布2025年半年度報告。半年報顯示，藍(lán)特光學(xué)2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5.77億元，同比增長52.54%；凈利潤1.03億元，同比增長110.27%；扣非后的凈利潤0.98億元，同比增長108.60%。關(guān)于業(yè)績變化，藍(lán)特光學(xué)在公告中表示，營業(yè)收入增長主要系公司依托多樣化的產(chǎn)品布局、長期積累的客戶資源，對下游消費電子、汽車智能駕駛、光通訊等領(lǐng)域的需求保持積極發(fā)掘；2025年1-6月，該公司主要產(chǎn)品光學(xué)棱鏡、玻璃晶圓、玻璃非球面透鏡收入均有提升；凈利潤增長主要系營業(yè)收入的增長所致。

4. 從Wind板塊指數(shù)表現(xiàn)來看，4月8日至8月21日，CPO指數(shù)走勢最為強(qiáng)勁，其間漲幅超過123%，光芯片指數(shù)漲幅也接近100%，CRO、液冷服務(wù)器、稀土等指數(shù)漲幅均超過70%，創(chuàng)新藥、腦機(jī)接口、軍工信息化指數(shù)漲幅超過60%，人形機(jī)器人、芯片、AI算力、AI應(yīng)用、AI手機(jī)等指數(shù)漲幅均超過40%。

開源證券認(rèn)為，此前H20 的禁運使得國產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)廠商Capex 短期不確定性增加，各互聯(lián)網(wǎng)廠商或考慮采用B30 等替代方案進(jìn)行集群搭建，需額外的驗證周期，從而推遲各環(huán)節(jié)基建配套設(shè)備/部件的采購。當(dāng)下不確定性消除，各類項目招標(biāo)有望逐步重啟，帶動國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈訂單釋放。

相關(guān)ETF：公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）及其聯(lián)接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備（59%）和半導(dǎo)體材料（25%）細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張、科技重組并購浪潮、光刻機(jī)技術(shù)進(jìn)展。

半導(dǎo)體材料ETF（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356、C類：020357），指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備（59%）、半導(dǎo)體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導(dǎo)體上游。