近期光模塊巨頭超預(yù)期業(yè)績催化下，光模塊漲“瘋”啦，很多朋友都在問，好急好急，有沒有“光模塊ETF”？

有的朋友，有的。可以關(guān)注一下光模塊含量非常高的通信ETF（515880），指數(shù)中光模塊占比超40%，其中光模塊三巨頭占比超32%。

 業(yè)績預(yù)告喜人，光模塊龍頭大超預(yù)期

近兩周以來全球TOP10光模塊供應(yīng)商榜單中的中國上市公司中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、華工科技相繼發(fā)布2025年上半年凈利潤預(yù)告，均實(shí)現(xiàn)超過50%的同比增長，其中中際旭創(chuàng)歸母凈利潤同比增長52.64%-86.57%、新易盛歸母凈利潤同比增長327.68%-385.47%。（提及個股僅供分析參考，不構(gòu)成個股推薦） 

華創(chuàng)證券表示，凈利潤增長主要系國內(nèi)外CSP大廠算力側(cè)資本開支持續(xù)加碼下800G產(chǎn)品銷售額大幅提升所致，當(dāng)前800G產(chǎn)品仍具備較高毛利率，成為公司利潤增長的重要支撐。往后看，隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及設(shè)備廠商算力需求上升，光模塊有望維持高景氣 

AI發(fā)展有望持續(xù)拉動高端光模塊需求

AI發(fā)展有望持續(xù)拉動高端光模塊需求，光模塊行業(yè)長期成長動能強(qiáng)勁。據(jù)統(tǒng)計，2025年第二季度全球光模塊銷售額環(huán)比增長10%，主要受益于800G以太網(wǎng)光模塊需求的帶動，1.6T產(chǎn)品亦有貢獻(xiàn)。此外，LightCounting預(yù)測，2025年全球以太網(wǎng)光模塊市場規(guī)模增速仍將保持在50%左右，隨后五年將進(jìn)入相對穩(wěn)定階段，年復(fù)合增長率預(yù)計維持在15%至18%。 

整體來看，800G部署正在顯著提速，成為當(dāng)前光模塊市場增長的主要推動力，1.6T產(chǎn)品也開始逐步放量，市場競爭進(jìn)入新階段。在算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。技術(shù)演進(jìn)方面，往后看，面向3.2T時代的高密度部署，LPO與CPO等新型技術(shù)路徑正逐步成熟。AI發(fā)展演進(jìn)將持續(xù)拉動高端光模塊需求，為行業(yè)帶來長期成長動能。 

光模塊市場規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：LightCounting 

關(guān)注光模塊含量超40%的“光模塊ETF”——通信ETF(515880) 

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，在海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。可以關(guān)注光模塊含量超40%的通信ETF（515880），三巨頭“易中天”占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆發(fā)。 

數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/7/16。中證全指通信設(shè)備指數(shù)前十大成份股為新易盛（15.08%）、中際旭創(chuàng)（13.59%）、中興通訊（9.59%）、工業(yè)富聯(lián)（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、傳音控股（3.02%）、亨通光電（2.71%）、聞泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。標(biāo)的指數(shù)成分股僅做列示，指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。其中，光模塊和銅連接占比選取與WIND光模塊指數(shù)、WIND高速銅連接指數(shù)成分重合個股計算，權(quán)重可能隨著市場交易變化。本基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風(fēng)險、較高收益的基金。本基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，其風(fēng)險收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。