每經(jīng)記者｜黃海    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

年?duì)I收增長(zhǎng)9.64%突破百億元規(guī)模，扣非歸母凈利潤(rùn)卻連續(xù)虧損，“軟件外包巨頭”東軟集團(tuán)（SH600718，股價(jià)9.42元，市值113.72億元）受到上交所關(guān)注。7月6日晚間，東軟集團(tuán)公告回復(fù)上交所年報(bào)監(jiān)管問詢函。

2024年年報(bào)顯示，東軟集團(tuán)2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入115.60億元，同比增長(zhǎng)9.64%，但扣非后歸母凈利潤(rùn)仍虧損0.36億元，2023年同期虧損1.47億元。

對(duì)此，東軟集團(tuán)回應(yīng)稱，公司營(yíng)業(yè)收入、毛利率增長(zhǎng)但扣非后持續(xù)虧損，主要是由于創(chuàng)新業(yè)務(wù)公司對(duì)歸母凈利潤(rùn)的負(fù)向影響及列報(bào)規(guī)則的影響，而不是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)自身盈利的問題。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱東軟集團(tuán)年報(bào)發(fā)現(xiàn)，影響東軟集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)表現(xiàn)的因素不止于此，大增247%的財(cái)務(wù)費(fèi)用亦是原因之一。

來(lái)源：東軟集團(tuán)公告

主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)VS歸母凈利潤(rùn)下降

2024年，東軟集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.63億元，同比下降14.70%；實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)4.35億元，同比增長(zhǎng)約22%，相較于2024年股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃約定的公司層面業(yè)務(wù)考核指標(biāo)完成率為103.57%。

因二者差異較大且變動(dòng)趨勢(shì)不一致，上交所要求東軟集團(tuán)解釋具體原因及合理性，并說(shuō)明公司是否存在為實(shí)現(xiàn)特定業(yè)績(jī)目標(biāo)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

對(duì)于二者的變化趨勢(shì)，東軟集團(tuán)在回函中解釋稱，2024年，公司營(yíng)業(yè)收入的增加帶來(lái)毛利額的增加，使得公司主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比增加0.78億元。同時(shí)，2024年創(chuàng)新業(yè)務(wù)公司對(duì)公司歸母凈利潤(rùn)的負(fù)向影響同比增加0.60億元，同年股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用對(duì)歸母凈利潤(rùn)的負(fù)向影響同比增加0.29億元，兩項(xiàng)合計(jì)負(fù)向影響同比增加0.89億元。

考慮到上述因素為公司凈利潤(rùn)帶來(lái)的0.89億元負(fù)向影響，盡管2024年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比增加0.78億元，最終體現(xiàn)在歸母凈利潤(rùn)層面，仍同比減少0.11億元，使得公司歸母凈利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)不一致。

至于二者之間的數(shù)額差異，則主要?dú)w因于創(chuàng)新業(yè)務(wù)投入以及長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提兩項(xiàng)。

據(jù)東軟集團(tuán)披露，2024年，公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)對(duì)公司凈利潤(rùn)的負(fù)向影響合計(jì)1.77億元。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，經(jīng)測(cè)算，公司需要對(duì)持有的兩家公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備，對(duì)公司凈利潤(rùn)的負(fù)向影響1.81億元。以上兩項(xiàng)對(duì)公司凈利潤(rùn)的負(fù)向影響合計(jì)3.58億元。

來(lái)源：東軟集團(tuán)公告

除了上述因素，每經(jīng)記者注意到，2024年?yáng)|軟集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用較2023年同期的2030.63萬(wàn)元大增247.33%，達(dá)7052.94萬(wàn)元。東軟集團(tuán)解釋稱，主要由于報(bào)告期內(nèi)匯率波動(dòng)，匯兌損失較上年同期增加所致。具體來(lái)看，2024年?yáng)|軟集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用中利息費(fèi)用合計(jì)2902.55萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)約百萬(wàn)元。

值得注意的是，截至報(bào)告期末，東軟集團(tuán)的貨幣資金余額27.90億元，主要為銀行存款。與此同期，公司的短期借款、長(zhǎng)期借款期末余額分別為3.20億元、7.30億元。交易所要求公司解釋，為何在持有較多貨幣資金的情況下長(zhǎng)短期借款余額也較高。

對(duì)此，東軟集團(tuán)回應(yīng)稱，主要因行業(yè)特性回款周期波動(dòng)性大、匯率波動(dòng)較大以及公司經(jīng)營(yíng)安全保障的需要?！懊磕昴昴┦琴Y金余額的峰值，具有一定的周期性和波動(dòng)性，2024年前三季度合計(jì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為-7.1億元。近幾年匯率市場(chǎng)波動(dòng)幅度較大，日元跌幅最大超過30%，增持日元頭寸所用資金2024年平均占用貨幣資金量約44%。根據(jù)公司安全經(jīng)營(yíng)策略，日常貨幣資金余額應(yīng)覆蓋以上項(xiàng)目3個(gè)月的現(xiàn)金支出?！?/span>

“結(jié)合公司回款的周期性和季節(jié)性，需要通過借款來(lái)補(bǔ)充部分月份經(jīng)營(yíng)安全保障資金的缺口。因此，公司在此情況下，借入長(zhǎng)、短期借款合計(jì)10.5億元，屬于合理借款規(guī)模?！睎|軟集團(tuán)補(bǔ)充稱。

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)VS研發(fā)投入下降

據(jù)東軟集團(tuán)年報(bào)，2024年，公司曾強(qiáng)力推動(dòng)重大戰(zhàn)略變革，實(shí)施了面向管理平臺(tái)、研發(fā)體系、軟件生產(chǎn)體系、營(yíng)銷體系、生態(tài)、領(lǐng)導(dǎo)力與人才等專項(xiàng)變革工作，完成了向更加簡(jiǎn)單、高效的新東軟的快速蛻變；重點(diǎn)推動(dòng)解決方案的智能化和數(shù)據(jù)價(jià)值化，加強(qiáng)以AI、大數(shù)據(jù)為代表的公司級(jí)共性基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)，在多個(gè)領(lǐng)域發(fā)布新產(chǎn)品/新服務(wù)并實(shí)現(xiàn)落地應(yīng)用。

2024年，東軟集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入115.60億元，同比增長(zhǎng)9.64%。而全年的研發(fā)投入卻同比下降13.50%至9.21億元。

為此，上交所要求東軟集團(tuán)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因及合理性。

據(jù)東軟集團(tuán)披露，公司研發(fā)投入金額較上年同期有所下降，主要源于資產(chǎn)與技術(shù)復(fù)用、研發(fā)投入資源聚焦、研發(fā)效率提升、研發(fā)周期性等原因，具備合理性。“公司部分研發(fā)項(xiàng)目在 2023 年進(jìn)入集中開發(fā)階段，相關(guān)人力與資源投入較大，部分大型研發(fā)項(xiàng)目在 2023 年已完成主要開發(fā)節(jié)點(diǎn)。2024 年處于成果轉(zhuǎn)化或維護(hù)優(yōu)化階段，研發(fā)投入相對(duì)減少，相應(yīng)支出結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)投入及運(yùn)維投入，導(dǎo)致研發(fā)支出下降?！?/span>

“公司啟動(dòng)研發(fā)體系專項(xiàng)變革，加大公司級(jí)共性技術(shù)研發(fā)，增加資產(chǎn)與技術(shù)復(fù)用，強(qiáng)化 AI 技術(shù)在研發(fā)中的應(yīng)用。此外，公司研發(fā)效率持續(xù)提升，研發(fā)投入方向、研發(fā)投入資源更加聚焦核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。”東軟集團(tuán)稱。

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