4月22日早盤，A股三大指數(shù)小幅低開。上證指數(shù)開盤報3289.17點，跌0.07%。深證成指開盤報9882.96點，跌0.23%。創(chuàng)業(yè)板指開盤報1933.83點，跌0.54%。近期自主可控主題熱度持續(xù)提升，科創(chuàng)半導體ETF（588170）、信創(chuàng)ETF（562570）今日小幅回調(diào)近0.5%。信創(chuàng)板塊中，宇信科技、京北方、南天信息、天陽科技、廣電運通等漲幅居前。

華源證券認為，當前國產(chǎn)替代正進入攻堅階段，核心矛盾已轉(zhuǎn)向中高端領(lǐng)域核心技術(shù)突破，在中美關(guān)稅博弈持續(xù)升級的驅(qū)動下，產(chǎn)業(yè)鏈自主化進程有望加速向縱深推進。我們重點提示兩類機遇：1）中美關(guān)稅沖突下，海外模擬芯片進口價格翻倍，國產(chǎn)芯片性價比凸顯，而這將會引導下游客戶增加對于國產(chǎn)廠商的驗證和采購機會，重視其中醞釀的投資機遇；2）上游供應(yīng)鏈的穩(wěn)定是行業(yè)發(fā)展的基石，且經(jīng)歷了過去幾年的發(fā)展，頭部企業(yè)已經(jīng)具備了與海外友商競爭的研發(fā)實力，有望在本輪的國產(chǎn)化浪潮中實現(xiàn)高端領(lǐng)域的突破，重點關(guān)注晶圓代工/封測/設(shè)備/材料/零部件/EDA的技術(shù)突破。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導體設(shè)備和半導體材料細分領(lǐng)域的硬科技公司。半導體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。