每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

10月25日，國家外匯管理局新聞發(fā)言人、總經(jīng)濟師王春英在2019年前三季度外匯收支數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上表示，根據(jù)外匯局統(tǒng)計，前三季度境外投資者凈增持境內債券713億美元、股票185億美元。在外資不斷搶籌的同時，越來越多的外資私募巨頭紛紛“搶灘登陸”，馬不停蹄地發(fā)行自己的私募產(chǎn)品。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，目前在基金業(yè)協(xié)會登記備案的22家證券類外資私募合計發(fā)行產(chǎn)品58只，并且產(chǎn)品發(fā)行速度在今年下半年明顯提升，合計備案了18只私募產(chǎn)品。其中，10月14日，施羅德投資備案了施羅德中國多元收益一號FOF私募證券投資基金；10月21日，瑞銀資產(chǎn)登記備案了瑞銀中國均衡多元資產(chǎn)私募證券投資基金一號。

瑞銀資產(chǎn)、施羅德相繼備案私募產(chǎn)品

自外匯局取消QFII和RQFII投資額度限制之后，境外投資者參與境內金融市場投資的便利化程度大幅提升。QFII和RQFII多數(shù)是價值型的長期投資者，改革將繼續(xù)促進國內投資者結構的優(yōu)化與交易風格的改善，提高境外資本來華投資的穩(wěn)定性。根據(jù)外匯局統(tǒng)計，前三季度境外投資者凈增持境內債券713億美元、股票185億美元。

在外資不斷搶籌的同時，越來越多的外資量化私募巨頭紛紛“搶灘登陸”，馬不停蹄地發(fā)行自己的私募產(chǎn)品。最近的一個例子便是：10月21日，外資私募巨頭瑞銀資產(chǎn)管理（上海）有限公司在基金業(yè)協(xié)會登記備案了旗下的首支境內多元資產(chǎn)基金---瑞銀中國均衡多元資產(chǎn)私募證券投資基金一號。該產(chǎn)品的備案意味著瑞銀資產(chǎn)管理在岸產(chǎn)品所覆蓋的投資類別已擴展到多元資產(chǎn)投資領域。

據(jù)了解，目前瑞銀資產(chǎn)管理已推出了股票、債券、基金中基金（FOF）及多元資產(chǎn)產(chǎn)品。目前該外資私募在基金業(yè)協(xié)會登記的私募產(chǎn)品合計達到了7只，其中有4只是今年以來備案。這4只今年備案的私募產(chǎn)品， 除了上述在10月21日備案的產(chǎn)品之外，還包括：9月26日備案的瑞銀中國裕豐債券策略一號私募證券投資基金；8月2日備案的瑞銀中國A&Q多元策略FOF私募證券投資基金一號；7月2日備案的瑞銀中國瑞享債券策略三號私募證券投資基金。

此外記者還注意到，另一外資私募巨頭施羅德投資在10月14日備案了施羅德中國多元收益一號FOF私募證券投資基金，8月6日備案了施羅德中國多元動態(tài)配置一號FOF私募證券投資基金。

今年下半年外資私募發(fā)行18只產(chǎn)品

近期，有著“量化投資先驅”之稱的德劭集團在華設立了外資私募德劭投資，并于9月25日備案了旗下的首只私募產(chǎn)品——德劭銳哲中國私募證券投資基金。而在9月11日，全球最大量化基金之一的Two Sigma旗下的騰勝投資成為第22家外資證券類私募。截至10月25日，已有貝萊德、瑞銀資管等22家已在基金業(yè)協(xié)會登記備案的證券類知名外資私募合計發(fā)行產(chǎn)品58只，資產(chǎn)管理規(guī)模接近60億元，產(chǎn)品涉及主動管理股票、債券、量化、多元資產(chǎn)等多個類型。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在上述外資私募發(fā)行的58只產(chǎn)品中，主投A股市場的主動管理股票策略產(chǎn)品占據(jù)了半壁江山。

今年下半年以來，外資私募的產(chǎn)品發(fā)行步伐明顯加快，其中貝萊德在8月21日備案了貝萊德中國A股機遇私募證券投資基金2期；同日惠理投資備案了惠理中國鴻信1號私募證券投資基金。而瑞銀資產(chǎn)節(jié)奏更快，在7月2日備案了瑞銀中國瑞享債券策略三號私募證券投資基金；在8月2日備案了瑞銀中國A&Q多元策略FOF私募證券投資基金一號；在9月26日備案了瑞銀中國裕豐債券策略一號私募證券投資基金；在10月21日備案了瑞銀中國均衡多元資產(chǎn)私募證券投資基金一號。

此外，安中投資在今年下半年備案了三只私募產(chǎn)品，包括7月9日備案的安中馨混合3號私募證券投資基金，8月2日備案的安中馨混合11號私募證券投資基金，以及8月21日備案的安中馨混合2號私募證券投資基金。畢盛投資在7月19日備案了畢盛獅遠私募證券投資基金；7月19日富敦投資備案了東方贏家富敦成長私募證券投資基金；7月31日安本標準投資備案了安本標準增強核心債券一號證券投資私募基金；8月20日聯(lián)博匯智（上海）投資備案了聯(lián)博中國A股私募基金一號；9月4日安聯(lián)寰通資產(chǎn)備案了安聯(lián)多資產(chǎn)機遇一號證券投資私募基金；9月25日德劭投資備案德劭銳哲中國私募證券投資基金。

外資看多A股，市場下調反而是買進時機

近期A股市場低迷，但是對于在市場潛伏已久大佬來說，卻是大好的機會。

“網(wǎng)紅”基金睿遠成長價值在10月25日公布了三季報，據(jù)其披露的數(shù)據(jù)顯示，傅鵬博在三季度內將股票投資倉位由79.96%提升至89.30%，增加近10個百分點。而從其重倉股來看，二季末該基金重倉持有的兩只港股已被替換成為兩只A股股票。這意味著以傅鵬博為代表的睿遠投研團隊，已開始全力做多A股。

在外資私募人士看來，全球低利率環(huán)境下，中國股票市場具有明顯吸引力。近期惠理基金的創(chuàng)始人、聯(lián)席主席兼聯(lián)席首席投資總監(jiān)謝清海表示：“雖然面對全球經(jīng)濟增長和地緣政治摩擦的不確定因素，我們依然對中國經(jīng)濟發(fā)展前景保持樂觀。我們看到中國的資產(chǎn)管理行業(yè)正在崛起，未來亞洲最大的機遇之一就是中國內地市場的不斷開放和國際化。”

惠理基金聯(lián)席主席兼聯(lián)席首席投資總監(jiān)蘇俊祺也認為，在全球范圍內，中國經(jīng)濟韌性強，且擁有強大的內生增長潛力，產(chǎn)業(yè)升級和消費升級的空間較大，同時中國的政策空間依然充足。隨著中國堅定開放資本市場，海外投資者信心得以提升，越來越多的外資將會持續(xù)流入中國市場，令中國市場生態(tài)環(huán)境更加成熟及多元化。目前包括A股及H股在內的中國市場估值較低，風險收益率具有一定的吸引力。在較為波動的環(huán)境下，通過回歸深度價值投資，當前的市場依然可以尋找到優(yōu)質的投資標的。

此外富達國際在10月的策略中指出：“盡管當前市場情緒偏低，但近期的企業(yè)盈利報告仍具亮點。隨著經(jīng)濟刺激措施開始發(fā)揮效用，我們預期工業(yè)和科技等產(chǎn)業(yè)盈利有上調空間。考慮當前的估值，如果市場出現(xiàn)進一步下調，我們認為反而是買進的好機會。中國內需民營企業(yè)利潤仍勝預期，部分受惠于周期性增長，另有一部分則受惠于經(jīng)濟結構性變化。例如在零售業(yè)下滑期間，具有良好品牌定位的食品和飲料公司定價能力良好。此外在利率走低的環(huán)境下，老百姓傾向于將儲蓄和房租收益分散到其他金融產(chǎn)品上，因此保險公司盈利增長良好。”