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每經(jīng)記者 涂穎浩 每經(jīng)編輯 姚茂敦

首份上市保險(xiǎn)公司年報(bào)3月22日晚間正式出爐。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)平安2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為623.94億元，同比增長(zhǎng)15.1%。其中，個(gè)人業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率達(dá)到65.4%，成為平安價(jià)值增長(zhǎng)強(qiáng)勁的內(nèi)生動(dòng)力。這也是中國(guó)平安首次強(qiáng)調(diào)個(gè)人業(yè)務(wù)價(jià)值數(shù)據(jù)。

為了讓更多的投資人易于了解平安作為金融集團(tuán)的價(jià)值，此次在2016年的年報(bào)中，平安首次亮相“個(gè)人客戶、客均合同、客均利潤(rùn)”三個(gè)客戶經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。平安掌門人馬明哲認(rèn)為，這些指標(biāo)有助于平安的股票投資者更容易了解公司的價(jià)值。他還透露，作為金融集團(tuán)創(chuàng)新的數(shù)據(jù)表述，未來(lái)將有更多類似的指標(biāo)，相信也會(huì)受到專業(yè)投資者歡迎。

年報(bào)還顯示， 2016年平安保險(xiǎn)資金總投資收益率5.3%，凈投資收益率為6.0%，同比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是公司優(yōu)化資產(chǎn)配置，提前布局配置優(yōu)質(zhì)固定收益資產(chǎn)、優(yōu)先股，動(dòng)態(tài)配置權(quán)益資產(chǎn)。中國(guó)平安首席投資官陳德賢表示：“平安2017年的大類資產(chǎn)配置將在維持去年總的方向上做微量的調(diào)整。

個(gè)人客戶達(dá)1.31億

截至2016年底，中國(guó)平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)達(dá)346.81億元，占集團(tuán)整體利潤(rùn)的55.6%。

受益于代理人、銀保、電網(wǎng)銷等多渠道的共同發(fā)展，2016年，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值508.05億元，同比增長(zhǎng)32.2%。2016年平安壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)3552.74億元，其中，個(gè)人業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)3533.80億元，同比增長(zhǎng)25.3%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)244.44億元。截至2016年底，個(gè)人壽險(xiǎn)代理人隊(duì)伍規(guī)模超110萬(wàn)，較年初增長(zhǎng)27.7%。平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1779.08億元，同比增長(zhǎng)8.7%。

平安年報(bào)顯示，個(gè)人業(yè)務(wù)在在綜合金融模式下，平安獨(dú)特的綜合金融服務(wù)效率已經(jīng)顯現(xiàn)，中國(guó)平安在過(guò)去的幾年里的用戶、客戶數(shù)量不斷快速增長(zhǎng)，平安互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的用戶不斷轉(zhuǎn)化為平安的金融客戶，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)用戶，還是金融客戶持有平安的產(chǎn)品數(shù)量在不斷增加，客均利潤(rùn)也在穩(wěn)定增加。

截至2016年末，平安的個(gè)人客戶數(shù)達(dá)到1.31億，較2016年初增長(zhǎng)20.1%；客均合同數(shù)達(dá)到2.21個(gè)；客均利潤(rùn)從289.07元增至人民幣311.51元。值得一提的是，這是中國(guó)平安首次在年報(bào)中披露綜合金融模式下的個(gè)人客戶價(jià)值。

對(duì)于平安戰(zhàn)略帶來(lái)的價(jià)值增長(zhǎng)，中國(guó)平安董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官馬明哲表示：“平安的 ‘一個(gè)客戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)’ 運(yùn)營(yíng)模式已超過(guò)20年，體系越來(lái)越成熟，主要體現(xiàn)在制度、流程、文化三個(gè)方面。個(gè)人業(yè)務(wù)的占比持續(xù)增加，未來(lái)隨著客戶數(shù)量的持續(xù)增加，對(duì)公司的貢獻(xiàn)肯定會(huì)提升。這需要很長(zhǎng)時(shí)間的耐心，是平安難以被復(fù)制的成功的經(jīng)驗(yàn)。”

平安為何在客戶經(jīng)營(yíng)角度選擇了“個(gè)人客戶、客均合同、客均利潤(rùn)”三個(gè)指標(biāo)？馬明哲指出：“相對(duì)于傳統(tǒng)的方法，這些指標(biāo)深入淺出。市場(chǎng)調(diào)研得到的反饋是很好的，認(rèn)為把更復(fù)雜的信息簡(jiǎn)單說(shuō)出來(lái)，易于平安的股票投資者了解公司的過(guò)去、未來(lái)、現(xiàn)在的價(jià)值在哪里。也是在全世界金融集團(tuán)里第一個(gè)以創(chuàng)新的數(shù)據(jù)表述方法，相信也會(huì)受到專業(yè)投資者歡迎。”

提前布局對(duì)抗低利率挑戰(zhàn)

年報(bào)顯示，2016年中國(guó)平安保險(xiǎn)資金實(shí)現(xiàn)總投資收益917.14億元，總投資收益率5.3%；凈投資收益1050.3億元，同比增長(zhǎng)23.9%，主要原因是固定收益類投資利息收入和權(quán)益投資分紅收入增加。凈投資收益率為6.0%，同比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是公司優(yōu)化資產(chǎn)配置，提前布局配置優(yōu)質(zhì)固定收益資產(chǎn)、優(yōu)先股，動(dòng)態(tài)配置權(quán)益資產(chǎn)。

2016年平安繼續(xù)采用“固定收益為主，權(quán)益投資為輔”的穩(wěn)健投資策略。其中，固定收益類投資占比74.6%，同比下降了3.1個(gè)百分點(diǎn)；包括定期存款下降了0.6個(gè)百分點(diǎn)至10.5%，債券投資下降了1.7個(gè)百分點(diǎn)至46.2%，債券計(jì)劃下降1個(gè)百分點(diǎn)。

權(quán)益投資占比16.9%，同比提升了0.7個(gè)百分點(diǎn)。主要體現(xiàn)為優(yōu)先股占比提升了1.3個(gè)百分點(diǎn)至3.8%，股權(quán)類基建投資和非上市股權(quán)投資提升了0.8個(gè)百分點(diǎn)至1.9%，股票、基金類投資分別下降了0.3和1.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，非標(biāo)資產(chǎn)占比為15.3%，2015年為16.1%。

中國(guó)平安總經(jīng)理任匯川表示：“平安堅(jiān)持投資為負(fù)債服務(wù)，做好資產(chǎn)和負(fù)債的匹配。平安的利差占比35%，其他均來(lái)自于死差和費(fèi)差，很多盈利來(lái)自對(duì)客戶服務(wù)的提升。平安負(fù)債端健康，萬(wàn)能險(xiǎn)久期長(zhǎng)達(dá)11年，在投資端能抓住中國(guó)利率變化的趨勢(shì)。”

平安在年報(bào)中稱，2013年、2014年公司便加大力度提前布局優(yōu)質(zhì)、高收益的另類資產(chǎn)，并且在經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型階段，逐步將重點(diǎn)放在安全性高、收益穩(wěn)定的政府債、鐵道債、銀行優(yōu)先股等品種，通過(guò)多渠道提升投資收益，有效應(yīng)對(duì)了低利率的挑戰(zhàn)。

年報(bào)顯示，平安保險(xiǎn)資金投資組合過(guò)去10年平均的總投資收益率為5.3%，過(guò)去10年平均的公允投資收益率為5.7%。

陳德賢表示：“2017年的大類資產(chǎn)配置，將在維持去年總的方向上做微量的調(diào)整。”