本周三（11月6日）重慶銀行將在香港交易所正式掛牌上市，成功拔得本次內(nèi)銀股上市潮頭籌。

重慶銀行募集資金意在補(bǔ)充資本金，作為第一家赴港上市的內(nèi)地城商行，其西部標(biāo)桿銀行形象，“小微專家”、“市民銀行”等概念吸引了不少海外投資者。

從市場(chǎng)反應(yīng)看，重慶銀行受到追捧的國(guó)際配售超額認(rèn)購(gòu)已超過(guò)5倍，公開(kāi)發(fā)售覆蓋達(dá)到9倍。

一位知情人士表示，重慶銀行將抓住上市機(jī)遇，提升內(nèi)部管理水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，為股東創(chuàng)造最大價(jià)值。通過(guò)幾年努力，實(shí)現(xiàn)從西部標(biāo)桿銀行到行業(yè)精品銀行的轉(zhuǎn)變。

認(rèn)購(gòu)受追捧/

10月24日，期待已久的重慶銀行H股上市新聞發(fā)布會(huì)在港正式舉行，標(biāo)志著IPO拉開(kāi)大幕。

招股文件顯示，重慶銀行此次擬發(fā)行7.0752億股，其中3752萬(wàn)股為舊股，90%國(guó)際配售，10%公開(kāi)發(fā)售，另設(shè)15%超額配股權(quán)。募資規(guī)模介于39億至46億港元之間。每股價(jià)格區(qū)間為5.60至6.50港元，相當(dāng)于其2013年市賬率（PB）的0.88至0.99倍。

在路演的新聞發(fā)布會(huì)上，重慶銀行董事長(zhǎng)甘為民對(duì)投資者表示，打造西部標(biāo)桿銀行，把握西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和小微企業(yè)融資市場(chǎng)，是重慶銀行的投資亮點(diǎn)。

此前兩天，重慶銀行高管團(tuán)隊(duì)已經(jīng)悄然開(kāi)始了預(yù)路演溝通，敲定了三家基石投資者，分別是重慶北恒、中國(guó)財(cái)富金融集團(tuán)有限公司及加拿大國(guó)民銀行。

據(jù)悉，這是加拿大國(guó)民銀行第一次在中國(guó)內(nèi)地進(jìn)行類似投資，此次投資是基于西部經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展，以及重慶銀行自身良好的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況。加拿大國(guó)民銀行希望未來(lái)能與重慶銀行展開(kāi)深度合作。

重慶銀行10月25日至10月30日在港公開(kāi)發(fā)售，管理層團(tuán)隊(duì)同期進(jìn)行全球路演推介招募更多國(guó)際投資者。發(fā)售期間香港公眾投資者熱情認(rèn)購(gòu)，海外推介也頻傳捷報(bào)，先后斬獲科威特投資局、臺(tái)灣地區(qū)遠(yuǎn)東集團(tuán)、大陸知名平板顯示商京東方以及馬來(lái)西亞銀行等眾多投資機(jī)構(gòu)。

重慶銀行國(guó)際配售頗受國(guó)際金融投資機(jī)構(gòu)青睞，知情人士透露，這些巨頭下單是看好重慶銀行的最直接體現(xiàn)。

公開(kāi)發(fā)售情況同樣驕人。公開(kāi)發(fā)售已經(jīng)取得9倍覆蓋，成為三年來(lái)港交所上市銀行表現(xiàn)最好的銀行。公開(kāi)資料顯示，首日公開(kāi)發(fā)售認(rèn)購(gòu)情況好于近期內(nèi)地赴港上市企業(yè)，如中石化煉化、銀河等。

從標(biāo)桿銀行到精品銀行/

受惠國(guó)家西部開(kāi)發(fā)政策，西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)迅速崛起，加上產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)特別是金融業(yè)帶來(lái)巨大商機(jī)。扎根西部的重慶銀行已成為重慶地區(qū)的第五大商業(yè)銀行，同時(shí)在陜西、貴州、四川建有分行，發(fā)展相當(dāng)穩(wěn)健。

重慶銀行國(guó)際路演首日即得到不少投資者認(rèn)購(gòu)，當(dāng)中不少是因?yàn)榭粗衅浣暧杆僭鲩L(zhǎng)前景值得憧憬，不乏中長(zhǎng)線投資價(jià)值。據(jù)承銷行高盛高華研報(bào)指，重慶銀行將受惠重慶城鎮(zhèn)化進(jìn)程及西部開(kāi)發(fā)雙重機(jī)遇，2013至2015年盈利增長(zhǎng)將快于同業(yè)平均水平。

從成長(zhǎng)性來(lái)看，從2010年起至今年上半年，重慶銀行平均權(quán)益回報(bào)率分別為24.3%，25.9%，26.2%和31.7%，2011年度股東權(quán)益回報(bào)率在亞洲銀行300排行榜中高居第9位。

從2010年到2012年，重慶銀行營(yíng)業(yè)收入從人民幣27.8億元增至46.6億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為29.5%；凈利潤(rùn)從人民幣11億元增至人民幣19.2億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為32.1%。

不良貸款率數(shù)據(jù)更為理想，從2010年至今年上半年，重慶銀行不良貸款率分別為0.36%，0.35%，0.33%和0.38%。查閱今年銀行股中報(bào)發(fā)現(xiàn)，重慶銀行不良率低于所有A股上市銀行。

一位知情人士表示，重慶銀行將抓住上市機(jī)遇，提升內(nèi)部管理水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，為股東創(chuàng)造最大價(jià)值。通過(guò)幾年努力，實(shí)現(xiàn)從西部標(biāo)桿銀行到行業(yè)精品銀行的轉(zhuǎn)變。

良好業(yè)績(jī)+最好上市時(shí)間窗口/

與此同時(shí)，多家城商行排隊(duì)籌備赴港上市事宜，繼重慶銀行IPO后，緊隨其后的徽商銀行已處于公開(kāi)發(fā)售階段，后續(xù)還有上海銀行、廣發(fā)銀行以及哈爾濱銀行等。眾多內(nèi)地金融公司赴港上市,讓港股熱度不減,異于亞太地區(qū)其他市場(chǎng)低迷表現(xiàn)。

從2013年7月上旬至8月中旬期間，原呈H/A股折價(jià)的主要內(nèi)地銀行股，多數(shù)轉(zhuǎn)為H/A股溢價(jià)。一位知情人士分析，海外投資者對(duì)中資銀行的看法已經(jīng)轉(zhuǎn)向樂(lè)觀。這也與目前內(nèi)地銀行股的盈利表現(xiàn)有關(guān)。2013年中期，盡管增速有所放緩，但A股16家上市銀行股中15家銀行凈利潤(rùn)增幅達(dá)到兩位數(shù)。重慶銀行本身有良好的基本面，凈利潤(rùn)增速穩(wěn)定，不良率極低，選擇此時(shí)登陸聯(lián)交所，可謂抓住了最好的時(shí)間窗口。

市場(chǎng)對(duì)此給予積極回應(yīng)。安信國(guó)際報(bào)告稱，“中國(guó)銀行業(yè)整體實(shí)力不斷提升，城市商業(yè)銀行重要性不斷加強(qiáng)，小微企業(yè)融資需求不斷提升”，是重慶銀行所處的行業(yè)大背景，而重慶銀行發(fā)行價(jià)估值合理，值得關(guān)注。

香港股評(píng)人陳永陸就公開(kāi)表示，“根據(jù)早前公布的內(nèi)地三季度GDP增速排名分析，天津、貴州、重慶位列前三位，由此可見(jiàn)重慶銀行之根據(jù)地經(jīng)濟(jì)發(fā)展相當(dāng)不錯(cuò)，這對(duì)重慶銀行的盈利前景絕對(duì)有幫助?！?/p>