本報(bào)市場版日前曾通過統(tǒng)計(jì)分析半年報(bào)數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)社保基金各投資組合在二季度對80只個股進(jìn)行加倉,同時減倉73只個股,調(diào)倉過程中,大消費(fèi)類個股成為主要購入對象。不過,再仔細(xì)分析,我們又發(fā)現(xiàn)社?；鸪饲嗖A消費(fèi)板塊外,還辟出資金“押寶”上半年虧損的績差股。其中有何玄機(jī)？

　　半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,截至今年6月30日,社?；鸸渤钟?0只半年報(bào)虧損的股票,其中二季度新入駐3只,除天潤發(fā)展(002113)屬于轉(zhuǎn)持以外,昌九生化(600228)和華東電腦(600850)均為二季度買入,其余6只基本保持著一季度的倉位,分別是華菱鋼鐵(000932)、創(chuàng)興置業(yè)(600193)、*ST鑫新、太工天成(600392)、蕪湖港(600575)和羅平鋅電(002114)。此外,對一季度持有的維科精華(600152)雖然沒有完全拋棄,但是倉位已大幅降低,對1季度持有的金馬集團(tuán)(000602)和金德發(fā)展(000639)這兩只虧損股則選擇了清倉處理。

 　　“押寶”昌九生化重組？

　　數(shù)據(jù)顯示,今年二季度,社?；鹨涣闫呓M合買進(jìn)昌九生化499.99萬股,占公司總股本比例超過2%,一躍成為公司第三大股東。從業(yè)績面來看,由于經(jīng)營環(huán)境惡化等原因,該公司已連續(xù)數(shù)個季度處于營業(yè)虧損狀態(tài),但就是這樣一只績差股,竟然引來機(jī)構(gòu)扎堆,除社?；鹪诙径冗M(jìn)駐以外,華夏系兩只基金早在2009年四季度就“潛伏”其中,今年二季度又有另一只華夏系基金和一只陽光私募“捧場”。

　　早在2009年底,市場就一度傳出南昌銀行由于IPO受阻欲轉(zhuǎn)道借殼昌九生化上市的傳聞,但是隨即遭到雙方當(dāng)事人一致否定。但今年4月份,公司公告稱,公司控股權(quán)已劃撥給了江西省省屬國有企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營（控股）公司,此外公司董事長亦提出了辭職申請,這再度引發(fā)市場對公司重組的猜想。由于公司二季度度以來經(jīng)營虧損繼續(xù)擴(kuò)大,社?；鹪诖似陂g重倉此股,“押寶”公司重組的意味躍然紙上。

　　青睞華東電腦“升級”？

　　除了昌九生化,二季度社?；鹨灰涣憬M合和六零四組合分別買進(jìn)381.69萬股和270.99萬股華東電腦,分別位列公司前十大股東的第4位和第7位。合計(jì)持股數(shù)占公司總股本3.81%,僅次于大股東。值得注意的是,作為社保基金這兩個投資組合的管理人,招商基金還另有行業(yè)領(lǐng)先和核心價值優(yōu)選兩只基金也在同一期間扎堆該公司前十大股東之列。

　　華東電腦半年報(bào)顯示,上半年,公司凈利潤虧損981.39萬元,預(yù)計(jì)第三季度經(jīng)營情況會有所好轉(zhuǎn),但今年前三個季度的累計(jì)凈利潤仍將為虧損。去年底,公司宣布擬注入華訊網(wǎng)絡(luò)股權(quán),市場對此抱以極大熱情,股價在今年1月曾連拉三個漲停。4月27日,公司股東大會通過了發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方案,股價也于當(dāng)日創(chuàng)下年內(nèi)新高,后隨隨大盤調(diào)整而急跌。上述機(jī)構(gòu)攜手進(jìn)場,可能是在公司股價深跌之后的抄底之作。但是如此扎堆重倉,難道僅僅是為了“重組”二字？對此,有分析人士表示,云計(jì)算巨大的市場想象空間可能是機(jī)構(gòu)看好華東電腦的另一重要因素。

　　據(jù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）預(yù)測,用于云計(jì)算服務(wù)上的支出在接下來的5年間可能會出現(xiàn)3倍的增長。廣發(fā)證券研究所曾撰文指出:“在完成對華訊網(wǎng)絡(luò)的重組后,公司將發(fā)展成為包括提供網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成方案、網(wǎng)絡(luò)存儲、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)等業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)綜合公司。若大股東繼續(xù)注入操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)軟件業(yè)務(wù)及與同屬中電科技旗下衛(wèi)士通(002268)合作開發(fā)網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù),則公司將構(gòu)建完整云計(jì)算平臺,使公司占據(jù)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈頂層。”

　　為何繼續(xù)留守6只績差股？

　　分析社?；鹪谝患径冉▊}并繼續(xù)持有的6只績差股,可以發(fā)現(xiàn)它們也是各有看點(diǎn)。

　　先看華菱鋼鐵。社?；鹨涣闼慕M合對該股略有減倉,但社?；鹨涣愣M合卻在二季度“接棒”。7月5日,華菱鋼鐵公告稱,公司與安塞樂?米塔爾合資鋼鐵項(xiàng)目已獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn),目前公司正在開展合資公司設(shè)立等相關(guān)工作。這說明公司與全球鋼鐵老大的合作繼續(xù)深入,這或是社?；鸫骨嘣摴傻闹匾蛩?。

　　再看創(chuàng)興置業(yè)。雖然創(chuàng)興置業(yè)的主營業(yè)務(wù)是房地產(chǎn),但公司最大的看點(diǎn)卻在于正在開發(fā)中的湖南神龍鐵礦。今年二季度,鐵礦配套設(shè)施已經(jīng)基本完成,公司即將從試生產(chǎn)轉(zhuǎn)向正式生產(chǎn),同時鐵礦采選成本有望降低,預(yù)計(jì)公司將華麗轉(zhuǎn)身為鐵礦石企業(yè)。

　　三看*ST鑫新。市場期待已久的江西出版借殼*ST鑫新上市一事在8月4日公司發(fā)布的公告中得以證實(shí),此次借殼成功之后,公司將更名為江西出版集團(tuán)。這是出版類公司中首次實(shí)現(xiàn)“編、印、發(fā)、供”完整產(chǎn)業(yè)鏈上市。昨日該股收盤報(bào)18.79元,創(chuàng)歷史新高。比一季度均價15元有20%多的漲幅。

　　社保基金重倉的蕪湖港也值得關(guān)注。公開資料顯示,2009年8月17日,該公司公告資產(chǎn)重組方案:向淮南礦業(yè)集團(tuán)發(fā)行股份,收購淮南礦業(yè)集團(tuán)下屬的鐵路運(yùn)輸公司和物流公司。發(fā)行完成后,蕪湖港公司股本從3.558 億股增加到5.234 億股;公司第一大股東從原來的飛尚集團(tuán)變更為淮南礦業(yè)集團(tuán),飛尚系將從蕪湖港逐漸淡出。對此,國泰君安研究所曾發(fā)表研究報(bào)告指出,淮南礦業(yè)的煤炭資產(chǎn)是否后續(xù)注入是公司價值能否繼續(xù)提升重要因素。

　　據(jù)介紹,淮南礦業(yè)是我國黃河以南最大的整裝煤田,煤炭資源占安徽省的74%,占華東地區(qū)的50%以上,礦區(qū)內(nèi)主要以氣煤和焦煤為主,煤質(zhì)優(yōu)良,是優(yōu)質(zhì)的動力用煤和煉焦用煤。

　　與蕪湖港類似,社保基金盯上羅平鋅電也可能是因?yàn)槠渲亟M預(yù)期。2009年9月14日,羅平鋅電發(fā)布國有股權(quán)擬變更公告稱,公司實(shí)際控制人羅平縣財(cái)政局正在與云南省國資委下屬獨(dú)資公司云南錫業(yè)集團(tuán)（控股）有限責(zé)任公司洽談國有股權(quán)變更事項(xiàng)。從此市場一直期待該項(xiàng)重組進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段,社?；鹨嘣?009年第四季度大舉入駐該股。另外,有資產(chǎn)重組預(yù)期的太工天成也受到社?；痍P(guān)注。

        社保基金半年報(bào)持倉十大虧損股一覽